資產評估——機器設備評估

1、本章內容提要第一節(jié) 機器設備評估概述第二節(jié) 成本法在機器設備評估中的應用第三節(jié) 市場法在機器設備評估中的應用第四節(jié) 收益法在機器設備評估中的應用,機器設備評估,一、機器設備評估的對象,（一）什么是機器設備？《資產評估操作規(guī)范意見（試行）》（1996）評估中的機器設備一般上指具備固定資產條件的機器、設備、儀器、工具等?！顿Y產評估準則－機器設備》（2007）所稱機器設備是指人類利用機械原理以及其他科學原理制造的裝置，它們是被特定

2、主體擁有或控制的不動產以外的有形資產，包括機器、儀器、器械、裝置，以及附屬的特殊建筑物等資產。,資產屬性,自然屬性,第一節(jié)　機器設備評估概述,二、機器設備的分類,（一）固定資產管理中使用的國家分類標準　　　目前，我國固定資產管理使用的是國家技術監(jiān)督局1994年1月24日批準發(fā)布的《固定資產分類與代碼》國家標準（GB/T14885-94）?！　　藴适前促Y產的屬性分類，并兼顧了行業(yè)管理的需要。包括了10個門類，其中7類為設備，另外還有

3、土地、房屋及建筑物；圖書、文物及陳列品；家具用具及其他等。,（二）會計核算中使用的分類,1.生產用機器設備 2.非生產用機器設備 3.租出機器設備 4.未使用機器設備 5.不需用機器設備 6.融資租入機器設備（三）按機器設備的組合形式分類 1.單臺機器設備 2.機器設備組合,三、機器設備的技術經濟特點及對評估的影響,（1）機器設備屬于固定資產，具有固定資產單價高、使

4、用時間長的特點。以單個設備為評估對象。（2）機器設備屬于有形資產，但常常兼含無形資產的價值。（3）機器設備屬于動產，可移動、分布廣，情況復雜。防漏評、重評。（4）機器設備的價值補償和實物補償不同時進行。確定成新率時，既要考慮設備的價值轉移，還應考慮設備的補償和使用情況。（5）單臺設備通常不具有獨立的收益能力。難以用收益法進行評估。,四、機器設備的評估程序,（一）評估準備階段,1.明確機器設備評估的基本事項（1）應當了解評估結論

5、的用途，明確評估目的。常見的機器設備評估目的包括：整體企業(yè)價值評估，設立公司，婚姻的解體，破產清算，保險，抵押，管理建議，搬遷補償，資產出售等。（2）應當根據機器設備的預期用途，明確評估假設。繼續(xù)使用、或變現、或報廢；原地使用或移地使用；現行用途使用或改變用途使用。,2.指導委托方做好機器設備評估的基礎工作（1）填寫機器設備評估申報明細表（2）填寫被估機器設備清查盤點表（3）收集和整理機器設備產權及有關經濟技術資料（列出評估所

6、需的資料清單）3.收集評估所需的資料 使用情況資料、產權資料、實存數量資料、價格資料等，重要資料要查看原件并復印。如重要設備合同，發(fā)票，說明書，設備檔案，大修、技改資料，安裝工程竣工資料等 4.制定評估工作計劃,,,（二）現場勘察階段,1.清查核實待評估的全部機器設備。,2.對機器設備進行技術鑒定。,3.確定機器設備成新率。,（四）撰寫報告階段,（三）評定估算階段,第二節(jié)　成本法在機器設備評估中的應用,一、成本法的基本計算公式

7、　 P = RC - DP - Df- De　　 　　 　　 P —— 評估值; 　 RC —— 重置成本； 　 DP —— 實體性貶值； 　 Df —— 功能性貶值； 　 De —— 經濟性貶值。,二、成本法在機器設備評估中的應用,1、基本原理,（1）重置成本的概念及構成,機器設備的重置成本包括購置或購建設備所發(fā)生的必要的、合理的直接成

8、本、間接成本、和因資金占用所發(fā)生的資金成本、合理利潤、相關稅費。　　設備的直接成本一般包括：設備本體的重置成本，以及設備的運雜費、安裝費、基礎費及其他合理成本；間接成本一般包括管理費、設計費、工程監(jiān)理費、保險費等。,2、具體評估方法,購價（建造成本）運雜費安裝調試費基礎費進口關稅增值稅消費稅銀行手續(xù)費,重置成本的構成,重置成本=直接成本費用＋間接成本費用＋資金成本,,管理費用設計費工程監(jiān)理費保險費,,,利息費,,（

9、2）重置成本及其估算方法,設備本體的重置成本,直接法 市場詢價 使用價格資料物價指數法 定基物價指數 定基物價指數是以固定時期為基期的指數，通常用百分比來表示。環(huán)比物價指數　環(huán)比物價指數是以上期為基期的指數。,例1：2000年購置某設備，原始成本為38000元，計算2005年該設備的重置成本。2005年的定基物價指數為115，2000年的定基物價指數為103，計算2005年該設備本體的重置成本。 2005年該設備本體的重

10、置成本 ＝38000×(115÷103)=42427（元）,例2：某設備2002年的歷史成本為30000元，環(huán)比物價指數如下，計算2005年該設備本體的重置成本。 2000年 103% 2001年 102.9% 2002年 101.9% 2003年 101.9% 2004年 101.8% 2005年 102.7% 設備本體重置成本=30 000×（101.9%

11、×101.8%×102.7%） =31 961（元）,使用物價指數法應注意以下問題：①選取的物價指數應與評估對象相配比，一般采用某一類產品的分類物價指數，不可采用綜合物價指數。②應注意審查歷史成本的真實性。③企業(yè)賬面設備的歷史成本一般還包括運雜費、安裝費，基礎費以及其他費用。④物價指數法只能用于確定設備的復原重置成本，不能用于確定更新重置成本。⑤單臺設備的價格變動與這類產品的分類物價指數之間可能存在一

12、定的差異。因此，被評估設備的樣本數量會影響評估值的準確度。⑥對于進口設備，應使用設備進口國的分類物價指數。,重置核算法 　　重置核算法是通過分別測算機器設備的各項成本費用來確定設備凈價的方法。 　　常用于確定非標準、自制設備重置成本的計算。 　　機器設備本體的重置成本由生產成本、銷售費用、利潤、稅金組成。綜合估價法 　綜合估價法是根據設備的主材費和主要外購件費與設備成本費用有一定的比例關系，通過確定設備的主材費用和主要

13、外購件費用，計算出設備的完全制造成本，并考慮企業(yè)利潤、稅金和設計費用，確定設備的重置成本。,計算公式為：RC=(Mrm÷Km+Mpm)×(1+Kp)×(1+Kd/n)　　 　　RC---設備價格； 　　Mrm—主材費； 　　Km—成本主材費率； 　　Mpm—主要外購件費； 　　Kp—成本利潤率； 　　Kd—非標設備設計費率； 　　n—非標準設備的生產數量。,其他相關重置成本——運雜費,國產設備

14、運雜費 國產設備運費=國產設備原價×國產運雜費率進口設備的國內運雜費 進口設備國內運雜費=進口設備到岸價×進口設備國內運雜費率具體的運雜費率見下表3—1：,費率下限：體積小、重量輕而價值大的設備。費率上限：重量大而價值不高的設備，或交通不便、具有特殊運輸要求的設備。,表3—1：參考運雜費率表,其他相關重置成本——安裝費,國產設備安裝費 國產設備安裝費=設備原價×設備安裝費進口設備安裝費

15、 =相似國產設備原價×國產設備安裝費率　　　或 =進口設備到岸價×進口設備安裝費率　 設備安裝費率見表3—2，進口設備的安裝費率可按相同類型國產設備的30%-70%選取，機械化程度越高，取值越低；反之，越高。,表3—2：參考設備安裝費率表,其他相關重置成本——基礎費,國產設備基礎費 =國產設備原價×國產設備基礎費進口設備基礎費 =相似國產設備

16、5;國產設備基礎費率　　 或 =進口設備到岸價×進口設備基礎費率　 進口設備的基礎費率可按相同類型國產設備的30%-70%選取，機械化程度越高，取值越低；反之，越高。,其他相關重置成本——進口設備從屬費用,進口設備的從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、關稅、消費稅、增值稅、銀行財務費、外貿手續(xù)費，對車輛還包括車輛購置附加費。國外運費 海運費 =FOB×海運費率(費率：遠洋一般取 5%－8%，

17、近洋一般取3%－4% )國外運輸保險費 國外運輸保險費=（設備離案價+海運費）*保 險費率關稅 關稅 =到岸價×關稅稅率,消費稅 增值稅 增值稅 =（關稅完稅價+關稅+消費稅）×增值稅率銀行財務費 銀行財務費 =貨價×費率(我國現行銀行財務費率一般為 4‰-5‰) 外貿手續(xù)費 外貿手續(xù)費 =到岸價×外貿手續(xù)費率(目前，我國進出口公司的進口費率一般在 1%-1.5

18、%)車輛購置費 車輛購置附加費 =（到岸價人民幣數+關稅+消費稅）×費率,例3：被評估資產為一臺2年前購置的機器設備。據調查，該機器設備目前還沒有換代產品。經查驗資料，該設備賬面原值為10.2萬元，其中，購買價為8萬元，運雜費1.6萬元，安裝費中直接成本0.4萬元，間接成本為0.2萬元。根據對同類型設備的調查，現在購買價格比2年前上漲20%，運雜費上漲80%，安裝費中直接成本上漲40%，間接成本占直接成本百分率不變。該設備

19、的重置成本是多少？,計算直接成本購買價=8×（1+20%）=9.6（萬元）運雜費=1.6×（1+80%）=2.88（萬元）安裝費中的直接成本=0.4×（1+40%）=0.56（萬元）直接成本＝購買價＋運雜費＋安裝費中的直接成本 ＝9.6+2.88+0.56=13.04（萬元）計算間接成本間接成本占直接成本的百分率 ＝0.2÷（8＋1.6＋0.4）＝2

20、%間接成本＝13.04×2%＝0.26（萬元）計算重置成本重置成本=直接成本+間接成本=13.04+0.26=13.30（萬元）,（3）實體性貶值的估算,,設備實體性貶值的程度可以用設備的價值損失與重置成本之比來反映，稱為實體貶值率。常用的確定方法：觀察法、使用年限法和修復費用法。觀察法：資產評估師通過觀察，憑借視覺、聽覺、觸覺或借助少量的檢測工具對設備進行檢測，根據經驗對鑒定對象的狀態(tài)、損耗程度作出判斷。例如：噪音

21、增大、溫度升高、精度下降、生產能力下降、能耗增高、故障率升高等。,使用年限法,公式中：L1――已使用壽命；（時間、次數或行駛里程）　　　 L――總使用壽命例4：某汽車按行駛里程設計的總使用壽命為60萬公里，已運行9萬公里，計算實體性貶值率。解： 實體性貶值率=9/60 =15%,復雜設備，各個組成部件的使用壽命是不同的，如果每個部件可以獨立更換，整個機器的貶值率可以用以下公式表示： 　　　　 公式中： Ki―

22、―第i個部件所占的成本權重； 　　 例5：某機組由三個部件A、B、C組成，各部分占設備成本的權重分別為40%，40%和20% ，各個部件的實體性貶值率分別為 30%、20%和50% 。 該機組的實體貶值率= 40%×30%+40%×20%+20%×50%=30%,修復費用法 使用修復費用法，評估人員要注意區(qū)分可補償性損耗和不可補償性損耗?？裳a償性損耗是指

23、可以用經濟上可行的方法修復的損耗，即修復這些損耗在經濟上是合理的，而不是指在技術方面是否可以修復。 有些損耗盡管在技術上可以修復，但在經濟上是不劃算的，這種損耗則為不可修復性損耗。不可修復性損耗不能用修復費用法計算貶值。 對于大多數情況，設備的可修復性損耗和不可修復性損耗是并存的，評估人員應分別計算它們的貶值。,,修復費用法計算公式,支付的修理費,,觀察法估算使用年限法估算,,例6：一臺數控折邊機，重置成本為1

24、50萬元，已使用2年，其經濟使用壽命約20年，現該機器數控系統(tǒng)損壞，估計修復費用約2萬美元（折人民幣13.6萬元），其他部分工作正常。該設備存在可修復性損耗和不可修復性損耗。 所有實體性貶值及貶值率計算過程如下： 重置全價： 150萬元 可修復性損耗引起的貶值：13.6萬元 不可修復性損耗引起的貶值： （150-13.6）×2/20 = 13.64（萬元） 實體性貶值：27.24 萬元 貶值率：27.

25、24/150=18.2%,（4）功能性貶值的估算,功能性貶值（Df）是由于無形磨損而引起資產價值的損失稱為機器設備的功能性貶值。設備的功能貶值主要體現在超額投資成本和超額運營成本兩方面。 第Ⅰ種功能性貶值 第Ⅰ種功能性貶值反映在超額投資成本上，復原重置成本與更新重置成本之差即為第I種功能性貶值也稱為超額投資成本。,,,注意：如使用復原重置成本則應考慮是否存在超額投資成本引起的功能性貶值；如使用的是更新重置成本，這種貶值因素則已經

26、考慮在內了，無需考慮；如使用現行市場價格作為重置成本，也不需再考慮超額投資成本。,,形成原因：由于新技術、新材料、新工藝不斷出現，使得相同功能的設備的建造成本比過去降低，原有設備中就有一部分超額投資得不到補償。它主要反映為更新重置成本低于復原重置成本。,計算公式：超額投資成本＝復原重置成本－更新重置成本,,,分析設備的超額運營成本，應考慮下列因素：?生產效率是否提高；?維護保養(yǎng)費用是否降低；?材料消耗是否降低；?能源消耗是否降

27、低；?操作工人數量是否降低。,第Ⅱ種功能性貶值,形成原因：由于技術進步出現了新的、性能更優(yōu)的設備，致使原有設備的功能落后于新設備，新設備在運營費用上低于原有設備。,計算公式：超額運營成本＝各年凈超額運營成本×折現系數,計算超額運營成本引起的功能性貶值的步驟如下：分析比較被評估機器設備的超額運營成本因素；確定被評估設備的尚可使用壽命，計算每年的超額運營成本； 計算凈超額運營成本； 確定折現率，計算超額運營成本的折現值。

28、 注意：如果選取的是復原成本，就要計算兩種功能性貶值，如果選取的是更新成本，只需計算超額運營成本引起的功能性貶值 。,例7：計算某電焊機超額運營成本引起的功能性貶值。 （1）分析比較被評估機器設備的超額運營成本因素：經分析比較，被評估的電焊機與新型電焊機相比，引起超額運營成本的因素主要為老產品的能耗比新產品高。通過統(tǒng)計分析，按每天8小時工作，每年300個工作日，每臺老電焊機比新電焊機多耗電6000度。 （2）確定被評估

29、設備的尚可使用壽命，計算每年的超額運營成本：根據設備的現狀，評估人員預計該電焊機尚可使用10年，如每度電按0.5元計算，則： 每年的超額運營成本 =6000度×0.5元=3000（元）,（3）計算凈超額運營成本：所得稅按25%計算，則： 稅后每年凈超額運營成本 =稅前超額運營成本×（1-所得稅） =3000×（1-25%）=2250（元） （4）確定折現率，計算超額運營成本的折現值：折現率為1

30、0%，10年的年金現值系數為6.145，則： 凈超額運營成本的折現值=凈超額運營成本×年金折現系數 =2250×6.145≈13826（元） 　　該電焊機由于超額運營成本引起的功能性貶值為 13826元。,（5）經濟性貶值的估算,,,經濟性貶值是由于外部環(huán)境變化引起資產閑置、收益下降等而造成的資產價值的損失。產生的原因有：（1）竟爭加劇，社會總需求減少，導致開工不足；（2）材料供應不暢，成本上升，導致費用

31、得不到補償；（3）機器設備的使用受環(huán)境保護限制；,注意：機器設備的經濟貶值，由于企業(yè)外部因素所致，跟設備本身和企業(yè)本身無關，但在評估點這一天，這個損失是確實存在的，所以要測算。,例8：某汽車已使用10年，按目前的技術狀態(tài)還可以正常使用10年，按年限法，該汽車的貶值率為： 貶值率 =10/（10+10）=50% 　　但由于環(huán)保、能源的要求，國家新出臺的汽車報廢政策規(guī)定該類汽車的最長年限為 15年，因此該汽車5年后必需強制報廢。在這種情

32、況下，該汽車的貶值率為： 貶值率 =10/（10+5）=66.7% 　　由此引起的經濟性貶值率為 16.7%。如果該汽車的重置成本為20萬元，經濟性貶值為： 20×16.7%=3.34（萬元）,第三節(jié)　市場法在機器設備評估中的應用,一、比較因素 一般來講，設備的比較因素可分為四大類，即個別因素、交易因素、地域因素、時間因素四大類。 （一）個別因素 設備的個別因素一般指反映設備在結構、形狀、尺寸、性能、生產能力

33、、安裝、質量、經濟性等方面差異的因素。不同的設備，差異因素也不同。 在評估中，常用于描述機器設備的指標一般包括：,1.名稱； 2.型號規(guī)格； 　　3.生產能力；　　 4.制造廠家； 　　5.技術指標；　　 6.附件； 　　7.設備的出廠日期；8.役齡； 　　9.安裝方式； 　　10.實體狀態(tài)。 （二）交易因素 設備的交易因素是指交易的動機、背景對價格的影響，不同的交易動機和交易背景

34、都會對設備的出售價格產生影響。交易數量也是影響設備售價的一個重要因素，大批的購買價格一般要低于單臺購買。,（三）時間因素 不同交易時間的市場供求關系、物價水平等都會不同，評估人中應選擇與評估基準日最接近的交易案例，并對參照物的時間影響因素做出調整。 （四）地域因素 由于不同地區(qū)市場供求條件等因素的同，設備的交易價格也受到影響，評估參照物應盡可能與評估對象在同一地區(qū)。如評估對象與參照物存在地區(qū)差異，則需要做

35、出調整。,二、運用市場法評估機器設備的具體方法 （一）直接匹配法 　　　　公式中： V ——評估值； 　 　V′——參照物的市場價值； 　　 △ⅰ ——差異調整。,例9：在評估一輛轎車時，評估師從市場上獲得的市場參照物在型號、購置年月、行駛里程、發(fā)動機、底盤及各主要系統(tǒng)的狀況基本相同。區(qū)別之處在于： 　?。?）參照物的右前大燈破損需要更換，更換費用約200元； 　　（2）被評估車輛后加裝CD音響一套，價值1200

36、元。若該參照物的市場售價為72000元，則： 　　V= V′± △ⅰ 　　=72000+200+1200 　　=73400（元）,（二）因素調整法 通過比較分析相似的市場參照物與被評估設備的可比因素差異，并對這些因素逐項做出調整，由此確定被評估設備的價值。 （三）成本比率調整法 該方法是通過對大量市場交易數據的統(tǒng)計分析，掌握相似的市場參照物的交易