中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司治理研究

1、中南民族大學(xué)碩士學(xué)位論文 1 導(dǎo) 論 公司治理的結(jié)構(gòu)發(fā)軔于 1600-1602 年的英國(guó)和荷蘭的特許貿(mào)易公司， 確立了最初的公司治理的內(nèi)部結(jié)構(gòu)——董事會(huì)、股東會(huì)等。近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大， 公司治理的結(jié)構(gòu)也得到了很大的改進(jìn)， 公司的有效治理不僅對(duì)個(gè)別企業(yè)的發(fā)展生存有重大影響， 甚至對(duì)一個(gè)國(guó)家整體宏觀經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)起著關(guān)鍵性作用。特別是金融危機(jī)以來(lái)，資本市場(chǎng)環(huán)境更加不確定，導(dǎo)致了各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大， 對(duì)于市場(chǎng)投資

2、者則更加關(guān)注正在這種情況下公司管理層將采取何種有效措施， 對(duì)不穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境能否應(yīng)對(duì)自如， 這就進(jìn)一步以更高的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考核公司治理的完善性。 在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)峻的背景下， 一個(gè)企業(yè)如果要想得以持久生存、 有效發(fā)展， 那么該公司就必須選擇一條適應(yīng)經(jīng)濟(jì)大潮流的大致發(fā)展趨勢(shì)，遵循客觀的發(fā)展規(guī)律，嚴(yán)格按照市場(chǎng)要求進(jìn)行公司的治理。 自從我國(guó)改革開放之后， 保險(xiǎn)行業(yè)在我國(guó)快速發(fā)展， 但保險(xiǎn)公司又具有專業(yè)性、廣泛的社會(huì)性、持續(xù)性、高負(fù)債性等特點(diǎn)，

3、所以保險(xiǎn)業(yè)的治理素來(lái)都是需要高度監(jiān)管的行業(yè)， 而國(guó)有保險(xiǎn)集團(tuán)的治理與一般的保險(xiǎn)公司還有所不同， 有國(guó)有和民營(yíng)之分，也有上市與非上市之別，所以治理結(jié)構(gòu)需有雙重標(biāo)準(zhǔn)。而且母子公司的治理還不能完全脫離對(duì)方的管制而“各自為政” ，他們之間還需要特殊的機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)，母公司既要加以完善自身的治理，又要考慮子公司的治理安排，還要根據(jù)法律的規(guī)定合法、 有效地行使集團(tuán)公司對(duì)子公司的控制， 所以保險(xiǎn)集團(tuán)公司的治理則有其特殊的、更高的要求，公司治理的創(chuàng)新、改革

4、也更加艱巨。 對(duì)于保險(xiǎn)公司的治理問(wèn)題國(guó)內(nèi)外都有對(duì)其進(jìn)行研究，從國(guó)外的相關(guān)文獻(xiàn)來(lái)看， 關(guān)于公司治理的研究一直到上世紀(jì) 90 年代之后才有了專門的記載， 在國(guó)外，對(duì)保險(xiǎn)公司治理的理論研究主要有以下參考文獻(xiàn)： 1995 年 Diacon and O’Sullivan 對(duì)保險(xiǎn)公司的治理問(wèn)題進(jìn)行研究1，該文獻(xiàn)既有實(shí)例研究又有理論支撐， 主要是根據(jù)一些在英國(guó)的保險(xiǎn)公司進(jìn)行調(diào)查， 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有 129 家之多，最后得出結(jié)論：各個(gè)公司之間的公司治理

5、效果直接關(guān)系到一個(gè)公司的效益， 而且每個(gè)公司與每個(gè)公司之間是由很大差異的， 所以各個(gè)公司間應(yīng)該互相借鑒、揚(yáng)長(zhǎng)避短、以促使公司取得更大的效益。1 Diacon and O’Sullivan：,International Review of Law and Economics, 1995, Vo1.15, pp.405-424. 中南民族大學(xué)碩士學(xué)位論文 3 而在我國(guó)， 對(duì)于保險(xiǎn)公司的治理問(wèn)題的研究雖然有了一定的發(fā)展， 但是這一研究是剛剛

6、起步的，資質(zhì)尚淺，缺乏系統(tǒng)的理論研究與實(shí)證分析的參考文獻(xiàn)，現(xiàn)在已有的參考文獻(xiàn)大多是從本國(guó)公司的治理現(xiàn)狀、 政策方面出發(fā)的， 因?yàn)樵缙谖覈?guó)的保險(xiǎn)公司多為國(guó)有， 所以在研究中對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)公司的治理問(wèn)題及其上市的控股子公司的研究更是稀少， 通過(guò)查閱資料我國(guó)目前對(duì)保險(xiǎn)公司的研究主要有以下方面： 在治理結(jié)構(gòu)的研究方面， 代表作者有李瓊、 孫照軍、 吳定富、 趙軍現(xiàn)等學(xué)者，他們都從我國(guó)的保險(xiǎn)公司的治理現(xiàn)狀、 存在的弊端等方面入手， 進(jìn)而提出完善建議，

7、 李瓊還對(duì)我國(guó)的國(guó)有保險(xiǎn)公司的治理問(wèn)題加以研究， 他建議公司治理的模式應(yīng)該是國(guó)家治理與相關(guān)的利益者間的共同聯(lián)合治理相結(jié)合3。 在公司治理中的約束機(jī)制方面，代表作者有黃斌、諸艷霞等人，他們認(rèn)為保險(xiǎn)公司的治理理想模式應(yīng)關(guān)乎激勵(lì)和約束機(jī)制、 信息披露制度和市場(chǎng)的相關(guān)懲戒機(jī)制等多方面。 在保險(xiǎn)公司的監(jiān)管方面， 主要有曹順明， 他認(rèn)為對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管的定位十分重要，該監(jiān)管要與償付能力的監(jiān)管、市場(chǎng)監(jiān)管并駕齊驅(qū)，他們都是保險(xiǎn)公司監(jiān)管機(jī)制的支柱。 另外

8、還有一些學(xué)者對(duì)我國(guó)現(xiàn)有相關(guān)法律、 政策提出了建議， 認(rèn)為在公司治理中，公司除了追求更大的利益之外，要依法設(shè)立、依法監(jiān)管、監(jiān)事會(huì)、股東之間要相互監(jiān)督，相互合作等。 本文在前人的研究基礎(chǔ)上， 對(duì)我國(guó)在保險(xiǎn)行業(yè)具有代表意義的公司即中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司（下文簡(jiǎn)稱“集團(tuán)公司” ）的治理狀況作進(jìn)一步調(diào)查研究，該公司是我國(guó)設(shè)立最早的保險(xiǎn)公司之一，早在建國(guó)之初就由國(guó)家出資予以建立，隨后經(jīng)歷了一系列的整頓、 重組， 現(xiàn)如今的集團(tuán)公司旗下已經(jīng)有八家控股

9、子公司，其中有兩家全資子公司和一家上市公司； 該上市子公司已經(jīng)完成了在深圳、 香港、美國(guó)三地上市， 也是國(guó)內(nèi)第一個(gè)在三地上市的公司， 該公司中集團(tuán)股占有百分之六十以上將近百分之七十， 集團(tuán)持股占有絕對(duì)控股地位， 而集團(tuán)公司又是國(guó)資委全資注冊(cè)的公司， 所以該上市子公司具有顯著的國(guó)有控股公司的特征， 而其他子3李瓊，蘇恒軒： 《論國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的治理結(jié)構(gòu)》 ，載《保險(xiǎn)研究》 ，2003 年第 4 期。 孫照軍，雷鳴： 《試述完善國(guó)有保險(xiǎn)公