我國(guó)中小企業(yè)利用創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度研究.pdf

1、近年來，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨大推動(dòng)力，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展具有重大意義。然而，中小企業(yè)，尤其是技術(shù)型、成長(zhǎng)型中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，面臨著維持日常運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展所需要的資金的困境。而我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立為中小企業(yè)融資開辟了新的途徑，使得一些具有高技術(shù)性、高成長(zhǎng)性且資金實(shí)力不夠雄厚的中小企業(yè)通過在創(chuàng)業(yè)板上市獲得資金支持和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。然而根據(jù)世界主要國(guó)家創(chuàng)業(yè)板的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來

2、看，設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為中小企業(yè)融資并不能夠一勞永逸，在為中小企業(yè)提供融資途徑的同時(shí)存在許多風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)中小企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并針對(duì)性地提出相應(yīng)的防范措施就具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文首先系統(tǒng)地介紹了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的概念、特征和功能，并進(jìn)一步定位了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的服務(wù)主體，即高成長(zhǎng)性和高技術(shù)型中小企業(yè)。然后介紹了中小企業(yè)的概念及其劃分標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)高成長(zhǎng)性和高技術(shù)型中小企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)界定，進(jìn)而論述我國(guó)中

3、小企業(yè)在融資過程中遇到的困難及原因。文章的第二部分介紹了我國(guó)以及境外幾個(gè)最具代表性地區(qū)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的立法框架和風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度內(nèi)容，力圖通過對(duì)世界先進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)制度的借鑒找出我國(guó)在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度方面存在的問題。第三部分主要從創(chuàng)業(yè)板自身、中小企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管主體這幾方面具體分析我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)及問題。在第四部分中詳細(xì)探討了對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的制度構(gòu)建，以保證我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的健康良好運(yùn)行以及中小企業(yè)持續(xù)獲得資金支持

4、。
　　 通過對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)歸類和分析，本文認(rèn)為，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)要定位于一個(gè)與主板市場(chǎng)相互補(bǔ)充、部分業(yè)務(wù)相互競(jìng)爭(zhēng)的支持中小企業(yè)融資的平臺(tái)，來降低創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)本身的風(fēng)險(xiǎn)。建立起一套完整健全的法律法規(guī)體系，使得各項(xiàng)行為有法可依。更要建立起一整套包括上市公司遴選制度、靈活的交易制度、嚴(yán)格的信息披露制度、層次分明且科學(xué)高效的監(jiān)管制度、完善的退市制度等創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的各種制度，來防范上市企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)培養(yǎng)合格的中介機(jī)