應收賬款質押融資風險防范制度研究.pdf

1、作為一種新興的擔保方式，應收賬款質押融資制度因反映了當代物權法以利用為中心的價值趨向，在現(xiàn)代經濟社會中越來越凸顯出其重要作用。但是，我國的應收賬款質押制度相對滯后，存在諸多不足，急需完善。應收賬款是一種合同債權，以其為標的設質，本質上是以一種債權擔保另一種債權的實現(xiàn)。正是基于這種原因，應收賬款質押融資制度才風險與機遇并存。 關于應收賬款的融資方式，主要有三種：應收賬款轉讓融資、應收賬款擔保融資和資產證券化。我國《物權法》選擇應收

2、賬款質押擔保融資的立法模式，應收賬款質押是權利質押的一種，其效力必然遵循著權利質押的相關規(guī)定，但是由于應收賬款本身的特殊性，應收賬款質權又具有一些不同于權利質權之處，其在優(yōu)先受償權、轉質權和質權保全權等方面都有其獨到之處。 由于我國法律規(guī)定的不完善，企業(yè)信用體制的不健全，金融體制的不完善，再加上應收賬款質押本身的特殊性，使得應收賬款質押制度的實施充滿了風險。從出質標的的角度，質權人可能面臨出質標的價值難以確定、權利存在瑕疵、超過

3、訴訟時效、不能特定化和不能轉讓等風險；從基礎合同的角度，質權人可能面臨基礎合同無效、變更、撤消的風險，應收賬款債務人行使抗辯權、抵消權的風險等；從當事人信用的角度，質權人可能遇到出質人欺詐風險和管理不善風險。防范上述風險，從加強企業(yè)信用的角度，要完善企業(yè)信用的法律法規(guī)，建立企業(yè)的失信懲罰機制和企業(yè)信用的監(jiān)管機制；從風險轉移的角度，要積極地探索銀行業(yè)務與保險業(yè)務的結合上轉移風險，通過開展信貸資產證券化分散風險；從具體操作角度，銀行要不斷地