BY公司不良資產處置方案設計研究.pdf

1、近年來，由于宏觀經(jīng)濟下行等多重因素影響，小微企業(yè)生存壓力劇增，致使債務違約頻發(fā)，已形成數(shù)額龐大的不良資產。而在不良資產處置中，小微企業(yè)因自身資產變現(xiàn)能力不強，難以有效進行處置，同時債權方過于注重債權的及時收回，忽略了處置后小微企業(yè)的存繼問題，其中不乏優(yōu)質且在市場中有一定競爭力的企業(yè)出現(xiàn)倒閉，這不僅對我國經(jīng)濟運行有一定沖擊，也造成了一定的社會不良影響。因此，現(xiàn)階段探究如何有效處置小微企業(yè)不良資產，破解現(xiàn)有不良資產處置困境，具有一定的現(xiàn)實性

2、和緊迫性。
　　BY公司作為合肥市知名家具公司，由于企業(yè)資金鏈斷裂，對外形成大量不良資產，受債務關系復雜以及抵押物割裂等因素影響，債權方難以對其進行有效處置。本文站在處置方BZ公司視角，對BY公司不良資產進行處置方式確定，首先從BY公司不良資產現(xiàn)狀及成因出發(fā)，理清BY公司目前資產、債務情況以及債務違約的來龍去脈，并通過BZ公司實施的融資幫扶以及三方重組方案，了解處置過程中存在的難點，從中汲取經(jīng)驗教訓，為處置方式的確定奠定基礎;其次

3、，對現(xiàn)有可選擇的多種不良資產處置方式進行梳理，初步選取了破產清償、公開拍賣、土地變性以及債務重組四種可行方式，根據(jù)債權回收最大化、各方利益協(xié)調化以及處置預期最佳化等標準，最終選取了一種混合式的處置方式，即“債務重組+土地變性”。
　　在確定處置方式的基礎上，本文結合BY公司不良資產現(xiàn)狀、處置實踐以及處置難點，設計了具體的處置方案。首先，考慮到BY公司債務規(guī)模龐大，涉及債權人過多，現(xiàn)擬通過剝離部分債務及資產，對擁有第三方房產抵押物的

4、債權人進行優(yōu)先清償，從而減少重組方，降低重組難度。同時豁免部分債務及修改債務條件，減輕BY公司重組后的債務壓力，并運作債轉股相關事宜，確定各方債權人股權以及剩余債權，隨后對公司治理架構進行重建，建立科學的企業(yè)經(jīng)營管理架構，完成債務重組;其次，考慮到目前BY公司資信質量較差，債務重組后存在融資難題，不利于債務清償，擬通過尋求政府幫助，恢復企業(yè)信用，并協(xié)調銀行等資金方給予貸款以及貸款優(yōu)惠，在企業(yè)恢復正常信用前，各方債權人成立融資幫扶小組，對

5、BY公司進行訂單融資，從而解決BY公司融資問題，實現(xiàn)企業(yè)正常運營，此外在債務重組過程中，也需積極尋求政府的支持，對各方債權人的利益沖突進行協(xié)調。最后，對BY公司年凈利潤進行規(guī)劃，設定一定比例進行股權分紅和債務清償，從而保障債權人利益，同時以BZ公司為主導，積極運作BY公司土地變性相關事宜，未來剩余債務清償與股權退出以被收購和土地變性市場化交易為主。
　　本文還對方案實施步驟進行了設計，實施步驟分為四個階段。第一階段為溝通期，主要解