集團財務公司信貸資產證券化研究——基于上汽財務的案例分析.pdf

1、暨南大學碩士學位論文集團財務公司集團財務公司信貸資產信貸資產證券化研究證券化研究——基于上汽財務的案例分析基于上汽財務的案例分析ResearchonCreditAssetsSecuritizationofFinanceCompany——ACasestudyoffinancialSAIC作者姓名：錢庭指導教師姓名：蔣海學位、職稱：博士教授學科、專業(yè)名稱：經濟金融論文提交日期：2014年月日論文答辯日期：答辯委員會主席：論文評閱人學位授予單

2、位和日期：暨南大學金融專業(yè)碩士學位論文I摘要摘要集團財務公司是我國經濟金融體制改革的產物，其宗旨是為集團成員企業(yè)的發(fā)展提供財務管理服務，通過充分利用集團內部平臺，強化其金融服務功能，實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。由于受自身資產規(guī)模及融資渠道的限制，現(xiàn)階段，財務公司的融資手段及能力越來越難以滿足企業(yè)集團發(fā)展的資金需求。然而，信貸資產證券化這一金融創(chuàng)新工具在汽車財務公司中的成功運用，拓寬了其融資渠道，在一定程度上有效的緩解了財務公司的融資壓力，適

3、應了企業(yè)集團業(yè)務不斷發(fā)展的資金需求。但是，如何讓信貸資產證券化這樣一種創(chuàng)新金融工具在汽車金融領域全面鋪開，無論是在技術方面還是政策層面，都還面臨著不少亟待解決的問題。本文主要采用案例研究的形式，參考國內外研究現(xiàn)狀，簡要介紹了資產證券化的相關原理及其運作流程，總結了國內外信貸資產證券化的發(fā)展變遷和現(xiàn)狀，闡述了我國發(fā)展汽車抵押貸款證券化的重要意義。詳細介紹了上海汽車集團財務有限公司（以下簡稱上汽財務）的基本情況和主要業(yè)務，全面梳理了上汽財務

4、公司開展信貸資產證券化的操作流程，重點從發(fā)起者動機、公司效益、現(xiàn)金流償付安排、資產池質量及宏微觀層面風險六個方面揭示上汽財務公司開展個人汽車抵押貸款證券化業(yè)務的戰(zhàn)略意義及其在交易結構設計上存在的不足，并由此可能引發(fā)的風險。最后，在對上汽財務公司信貸資產證券化各交易環(huán)節(jié)相關問題分析的基礎上，總結了發(fā)展我國個人汽車消費信貸資產證券化的制約因素，并提出改進對策以防范和化解汽車財務公司在開展證券化過程中面臨的潛在風險。本文的研究內容有一定的實踐