新三板項目財務盡職調查研究——基于“偉思創(chuàng)”公司案例.pdf

1、中圖分類號：D90UDC：300密級：公開學校代碼：11832河北經貿大學碩士學位論文(學歷碩士)新三板項目財務盡職調查研究基于“偉思創(chuàng)刀公司案例ResearchonFinancialDue—DiligenceofNewOTCMarketProject—BasedonWeisiChuangcompanycase作者姓名：王晨陽指導教師：劉穎教授學科專業(yè)名稱：金融學論文完成日期：2017年3月摘要隨著新三板市場的火熱發(fā)展和規(guī)模擴張，越來越

2、多的中小企業(yè)加入股權融資的行列，相應地證券公司對于新三板項目的承攬和承做也不斷增加。對于證券公司來說，新三板項目的承做可以增加公司的效益和色Ⅱ收，但同時也存在一定的風險。由于掛牌新三板的企業(yè)大多為中小型的高科技企業(yè)，可能存在經營狀況不穩(wěn)定的情況；即使掛牌之后，這些企業(yè)由于還處于成長期的早期，很可能出現(xiàn)經營不合規(guī)、股權流動性不足等闖題，一旦經營管理不善還可能導致退市，這些不但對掛牌公司是一種損失，對于相應的證券公司也是一種風險。因此，在項

3、目的承攬、承做階段，證券公司從盡職調查的環(huán)節(jié)就要開始全方面的考察和輔導，將風險發(fā)生的可能性降到最低。由于中小企業(yè)大部分風險都屬于財務風險，因此本文將研究重點放在財務盡職調查方面。本文從證券公司的角度出發(fā)，選擇了“偉思創(chuàng)”這樣一家2016年新掛牌的科技型企業(yè)作為案例分析對象，具有～定的典型性，從上市條件、盡調流程等方面與IPO項目大中型成熟企業(yè)進行異同對比，凸顯出新三板做盡職調查中的一些突出問題，如主營業(yè)務突出，股權單一、內控制度不完善、

4、和諸多典型的財務風險，最后通過發(fā)現(xiàn)新三板項目的一些特點和問題，為證券公司的財務盡職調查和中小企業(yè)掛牌新三板作出一些指導和改進意見。本文主要采用規(guī)范分析法和比較分析法，首先比較新三板公司與IPO公司在財務盡職調查方面的異同，然后進行具體案例分析發(fā)現(xiàn)對新三板掛牌公司在財務盡職調查過程中應該注意的重點問題和解決方法，最后根據分析結果對券商和掛牌公司分別提出了在新三板掛牌過程中的工作建議。針對新三板輔導的券商，提出了明確持續(xù)督導的服務意識、調整