我國私募股權(quán)基金的法律監(jiān)管模式研究.pdf

1、私募股權(quán)基金由于其在組織架構(gòu)、資產(chǎn)管理、公司治理、投資戰(zhàn)略等方面具有的優(yōu)勢，對我國資本市場的價值發(fā)現(xiàn)、價值增值，乃至整個金融市場的健康發(fā)展，尤其對“后金融危機時代”合理調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和進(jìn)一步發(fā)展具有十分重要的意義。但是，由于我國私募股權(quán)基金相關(guān)法律法規(guī)并不完善，政府干預(yù)過度與管理不足并存、監(jiān)管規(guī)則政出多門、市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)模糊、退出通道不暢等原因，導(dǎo)致中國市場上私募股權(quán)基金出現(xiàn)無序、混亂，影響了我國私募股權(quán)基金行業(yè)的進(jìn)一步健康

2、發(fā)展。因此，從法律角度探討我國對私募股權(quán)基金的監(jiān)管是十分必要和有意義的。
　　 本文研究的重點是私募股權(quán)基金的法律監(jiān)管模式。擬通過比較法的分析方法，在研究美國、英國、德國、日本四個金融法制較為發(fā)達(dá)的國家各異的私募股權(quán)基金法律監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、我國金融市場的特殊性、我國法律制度與經(jīng)濟(jì)變革的關(guān)系特點等方面的因素得出對私募股權(quán)進(jìn)行法律監(jiān)管模式的合理建議。
　　 在研究內(nèi)容上，本文首先會在引言部分

3、界定本文的研究對象一私募股權(quán)基金的理論概念和論述域，指出現(xiàn)存問題與我國對私募股權(quán)基金的法律監(jiān)管缺位密切相關(guān)，從而強調(diào)私募股權(quán)基金的法律監(jiān)管對于我國的特殊意義和必要性。在確定了研究意義的前提下，本文引用了兩個理論一法經(jīng)濟(jì)學(xué)的科斯定理和法律制度矩陣。前者用來說明對私募股權(quán)基金外部性的治理的理論基礎(chǔ)和思路，從理論的角度回答了“對私募股權(quán)基金如何進(jìn)行法律監(jiān)管”的問題。后者用來闡明各國不同的法與經(jīng)濟(jì)的互動關(guān)系對于各國私募股權(quán)基金法律監(jiān)管模式的選擇

4、有著重要的影響。隨后本文運用比較分析的方法，從監(jiān)管模式的選擇、監(jiān)管模式的框架、監(jiān)管模式的運行特點對各國不同的私募股權(quán)基金的法律監(jiān)管模式做了具體研究，在歸納總結(jié)不同監(jiān)管框架的監(jiān)管重點之后給出對我國私募股權(quán)基金監(jiān)管模式構(gòu)建的啟示。認(rèn)為對于私募股權(quán)基金的法律監(jiān)管應(yīng)當(dāng)充分結(jié)合私募股權(quán)基金自身的特點，綜合考慮各國、各經(jīng)濟(jì)體的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、政治體制、文化差異、法律環(huán)境等因素進(jìn)行模式的選擇和構(gòu)建。因此我國的私募股權(quán)基金法律治理模式應(yīng)選擇行政監(jiān)管為