跨國交易的金融衍生品國際監(jiān)管合作法律制度研究.pdf

1、金融衍生品近幾十年來發(fā)展十分迅速,由于其具有對沖風險和盈利等功能,品種和規(guī)模都不斷翻新和擴大。與此同時,金融衍生品特別是可以跨國交易的金融衍生品更是具有高杠桿性、虛擬性、未來性等特點,在加上金融衍生品市場本身的信息不對稱、系統(tǒng)性和傳染性強等因素,使得金融衍生品具有了高風險性。近幾次區(qū)域范圍內(nèi)甚至是全球范圍內(nèi)的金融危機,無不與金融衍生品帶來的風險有關。在金融全球化的背景下,金融衍生品極易將風險在各個國家間傳播,很可能造成國際金融危機。但由

2、于經(jīng)濟主權的地域限制,在金融衍生品進入本國前,一國根本不可能對它的風險進行提前預測和監(jiān)管;而當金融衍生品進入本國時,風險的幾率和速度早已大大提高,對其進行監(jiān)管的成本也將隨著提高。一旦金融衍生品的風險大量爆發(fā)并形成金融風暴,各國再對其進行治理為時已晚。因此,加強國際間金融監(jiān)管合作、將金融風險扼殺在萌芽狀態(tài)就顯的尤為重要。這正是本文選題的意義所在。
　　 本文第一章為引言,概括性介紹全文;
　　 第二章以經(jīng)濟學的視角分析了金

3、融衍生品的定義、特征、作用原理,指出其杠桿性的特性,然后回顧了金融衍生品的產(chǎn)生和歷史沿革,預測將來金融衍生品的發(fā)展趨勢;
　　 第三章對金融衍生品的發(fā)展進行分析,并對聯(lián)合監(jiān)管金融衍生品的必要性進行闡述;
　　 第四章介紹全球性金融監(jiān)管框架,重點介紹國際貨幣基金組織、世界銀行等綜合性金融監(jiān)管組織以及巴塞爾委員會、國際證監(jiān)會、國際保監(jiān)會等專業(yè)性金融監(jiān)管組織,在分析它們具體監(jiān)管措施、體制的基礎上指出了它們存在的優(yōu)缺點,為后文的

4、研究奠定了基礎;
　　 第五章介紹了區(qū)域性金融監(jiān)管框架。首先介紹的是歐洲聯(lián)盟的金融監(jiān)管框架,它是目前最為成功的區(qū)域監(jiān)管機制,值得中國學習;然后,分析目前中國與東盟自由貿(mào)易區(qū)正在組建的東北亞區(qū)域合作框架,并指出了有待改善的地方。
　　 第六章重點分析了中國加強國際合作這一命題。在分析了中國目前涉外金融監(jiān)管體制及制度缺陷的基礎上,筆者將提出積極參與國際組織、學習先進監(jiān)管經(jīng)驗、強化區(qū)域合作、建立信息共享和風險預警機制、完善危機