X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務風險管理研究.pdf

1、作為近幾十年來國際金融領域中最令人曙目的金融創(chuàng)新之一，資產(chǎn)證券化蔓延速度之快，影響范圍之廣，使其受到各國的普遍關注。資產(chǎn)證券化打破了直接融資和間接融資之間的界限，能夠有效地將資產(chǎn)未來收益轉化為可用資金，在提高銀行盈利性和資產(chǎn)效率，盤活存量資金、提高金融市場活力方面起到了積極的作用。2005年，中國人民銀行、銀監(jiān)會以及財政部陸續(xù)頒布了一系列有關資產(chǎn)證券化的暫行規(guī)定、監(jiān)督管理辦法等，奠定了未來我國資產(chǎn)證券化深入發(fā)展的體制基礎。在相關政策環(huán)境

2、逐步建立的同時，資產(chǎn)證券化的實踐工作也拉開序幕，2005年，中國建設銀行和國家開發(fā)銀行被批為資產(chǎn)證券化業(yè)務首批試點單位，于同年年末發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，標志著我國資產(chǎn)證券化發(fā)展進入實質性階段。然而正當我國資產(chǎn)證券化業(yè)務的發(fā)展進入正軌時，美國的次貸危機爆發(fā)，這輪經(jīng)濟危機在全球的范圍內造成了較大的影響，謹慎起見，我國資產(chǎn)證券化業(yè)務的進一步試點工作暫停。從“次貸危機”暴露的問題來看，銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務的同時，其面臨的風險越來越大，

3、對風險的控制也越來越難。
　　由此可見，商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務是一把“雙刃劍”，對其風險的控制尤為重要。本研究通過對已有文獻的閱讀以及相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，系統(tǒng)性梳理資產(chǎn)證券化的理論基礎，在此基礎上對X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務風險管理現(xiàn)狀及問題進行深入分析，利用層次分析法定量分析制約X銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展的關鍵性風險，并結合相關實踐案例，總結X銀行在資產(chǎn)證券業(yè)務風險管理方面的經(jīng)驗與不足之處，通過本文的研究得到以下主要結論:一是從X銀行資產(chǎn)

4、證券化業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀來看，信貸資產(chǎn)證券化已經(jīng)成為X銀行不可或缺的重要業(yè)務，并且在將來可能會得以進一步發(fā)展，在X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務快速發(fā)展的同時其面臨的信用風險、市場風險、操作風險、環(huán)境風險也在不斷加劇;二是本文結合X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務風險管理實際，通過層次分析法對X銀行資產(chǎn)證券化的細化風險因素進行分析，認為利率風險、法律風險、債務人違約風險以及債務人提前償還風險的重要性處于前四位;三是選取典型的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品——“興銀2016年第一期綠色

5、金融信貸資產(chǎn)支持證券”，通過梳理該證券化產(chǎn)品交易結構、基礎資產(chǎn)概況、主要參與主體財務狀況、產(chǎn)品發(fā)行流程、內外部信用提升方式等內容，總結發(fā)現(xiàn)X銀行在基礎資產(chǎn)風險控制、第三方服務機構方面控制、法律風險控制方面已經(jīng)取得了一定的成功經(jīng)驗，但是在信用風險、市場風險、信貸資產(chǎn)集中度控制方面仍然存在不足。為進一步有效控制X銀行資產(chǎn)證券化風險、提升資產(chǎn)資產(chǎn)證券化業(yè)務水平。本文認為X銀行應嚴格控制貸款質量，利用貸款合同約束債務人行為以有效控制信用風險;利