商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新與收益研究.pdf

1、上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新與收益研究姓名：楊軼雯申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師：吳沖鋒20080101上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要II化趨勢。其次，從金融創(chuàng)新理論出發(fā)，以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品為重點(diǎn)，研究近年來市場上的產(chǎn)品創(chuàng)新；同時結(jié)合理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和功能，從投資者需求的角度出發(fā)，歸納個人理財(cái)產(chǎn)品的層次創(chuàng)新方法。再次，本文運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，以人民幣理財(cái)產(chǎn)品為對象，對市場數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，總結(jié)各要素對理財(cái)

2、產(chǎn)品預(yù)期收益率的影響；同時，采用因子分析方法研究理財(cái)產(chǎn)品的綜合表現(xiàn)，總結(jié)優(yōu)秀理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)。通過研究，本文得到以下結(jié)論：（1）隨著國內(nèi)資本市場逐漸景氣，以及信托計(jì)劃和QDII投資模式的推出，近年來的外幣和人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場特征發(fā)生了明顯的變化，主要表現(xiàn)為投資方向越來越廣，計(jì)息方式多樣化等方面。（2）商業(yè)銀行在運(yùn)營模式、產(chǎn)品要素和條款方面都進(jìn)行了創(chuàng)新，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品主要從設(shè)計(jì)價格路徑和收益計(jì)算方式上進(jìn)行創(chuàng)新。為了更好的滿足市場，銀行應(yīng)該利用自

3、身的優(yōu)勢，為投資者設(shè)計(jì)基礎(chǔ)、儲備、投資三個層次的理財(cái)方案，并在各層次上進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。（3）銀行預(yù)期收益報價和其它要素存在如下關(guān)系：同期固定存款利率、理財(cái)期限、掛鉤產(chǎn)品的風(fēng)險、非保本及浮動收益性和預(yù)期收益率成正相關(guān)關(guān)系；發(fā)行銀行的信用級別與預(yù)期收益率成負(fù)相關(guān)關(guān)系；QDII模式對預(yù)期收益的影響最大，其次為信托計(jì)劃模式。影響產(chǎn)品的所有要素可最終歸結(jié)為三個因子：“基本特征因子”，“附加期權(quán)因子”，以及“信用等級因子”。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行理