基于RAROC模型的行業(yè)貸款定價研究——以中國建設銀行為例.pdf

1、基于RAROC模型的行業(yè)貸款定價研究——以中國建設銀行為例基于RAROC模型的行業(yè)貸款定價研究——以中國建設銀行為例摘要貸款業(yè)務作為我國商業(yè)銀行收入的主要來源和我國社會融資的主要載體，不僅是商業(yè)銀行生存的基礎，也是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的保障，而貸款定價是否合理，既關系到銀行自身盈利大小，也涉及到我國實體經(jīng)濟能否順利轉型的問題。但由于長期的利率管制，我國商業(yè)銀行貸款定價能力普遍薄弱，隨著2013年7月央行全面放開了對金融機構貸款利率的管制，這

2、一定價權的放開，在有利于我國商業(yè)銀行根據(jù)市場供求關系和風險因素開展差異化自主定價策略的同時，對商業(yè)銀行的風險控制和定價能力也提出了不小的挑戰(zhàn)。同時隨著近年來我國資本市場建設的日益完善，“金融脫媒”現(xiàn)象愈演愈烈，利率市場化進程的加快將使商業(yè)銀行短期面臨存貸利差縮小的局面，再加上方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行存款業(yè)務的直接沖擊，使其面臨資金成本不斷被推高和利率風險不斷加大的壓力，此外，隨著2013年中國銀行業(yè)開始正式實施新資本管理辦法，商業(yè)銀行

3、面臨更嚴格的合格資本要求以及更廣的風險覆蓋。可見，在“內憂外患”的處境下，商業(yè)銀行只有加強風險管理，提高貸款定價能力，才能在日趨激烈的競爭中保持優(yōu)勢地位。基于RAROC模型的行業(yè)貸款定價研究——以中國建設銀行為例年建行應根據(jù)其不同的RAROC水平酌情增加其經(jīng)濟資本配置，而對于制造業(yè)、交通運輸業(yè)和信息傳輸業(yè)這三個低于全行平均水平的行業(yè)，其資本使用效率偏低，風險控制能力相對較弱，2014年應適當減少其資本配置。本文發(fā)現(xiàn)，通過以潛在經(jīng)濟增加值

4、最大化的最優(yōu)經(jīng)濟資本配置模型，得到的資本配置結果與該直觀判斷基本相符，而在此資本基礎上得到的RAROC貸款價格，相較銀行現(xiàn)行的一般貸款利率，其定價區(qū)間更廣，也更靈活。實證結果表明，根據(jù)該RAROC法計算得出的十大行業(yè)貸款利率的平均水平在8％以上，較基準利率上浮約35％，除電熱水供應業(yè)和水利環(huán)境業(yè)外的其余八個行業(yè)的貸款定價均要高于央行一年期基準利率，貸款利率最高的行業(yè)是信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)和租賃與商務服務業(yè)，都接近基準利率的兩倍

5、。這說明銀行現(xiàn)階段普遍采用的單純參照央行基準利率浮動的貸款定價方法會低估某些行業(yè)的貸款風險，造成對非預期損失風險補償?shù)娜狈?，而采用基于風險調整收益的RAROC模型來確定各行業(yè)的貸款價格，通過對貸款各成本和風險要素進行量化分析，特別是銀行貸款業(yè)務可能面臨的各項風險進行全面度量，既有利于提高貸款定價的準確性，也可為銀行相關部門開展貸款精細化管理和績效考核提供較為合理的依據(jù)。本文認為，銀行在實際推行RAROC貸款定價時，在理論指導定價基礎上，