證券公司融資融券業(yè)務的風險問題研究——基于東莞證券的實踐.pdf

1、2010年3月31日，中國滬深交易所正式接收第一單融資融券交易，開啟了中國信用交易的新紀元，融資融券業(yè)務的開展也為日新月異的證券行業(yè)帶來了新的業(yè)務增長點。雖然融資融券業(yè)務僅開展6年，其發(fā)展速度卻令人瞠目，證券公司資質(zhì)范圍穩(wěn)妥有序擴大，資本市場功能逐漸完善，為證券公司擴大了利潤增長點，然而正是由于融資融券交易制度自帶“做空機制”和“杠桿性”，為尚“年輕”的中國證券市場帶來一場“腥風血雨”。2015年6月、8月中國證券市場經(jīng)歷了一次史上罕見

2、的千股跌停、千股停牌、流動性喪失，眾多專家認為導致這次股票快速下跌的主要原因是融資融券、配資的產(chǎn)生。因此在融資融券業(yè)務發(fā)展“成長期”，對融資融券發(fā)展過程進行梳理，總結實踐中融資融券存在的問題，對規(guī)模日益擴大的融資融券解決融資融券面臨的潛在風險進行分析，讓融資融券合理規(guī)范的發(fā)展顯得格外重要。
　　本文通過文獻分析法、案例分析法、數(shù)據(jù)分析法等，深入研究了我國現(xiàn)行融資融券管理體系，并且以中型券商——東莞證券為例，從實際層面分析證券公司開

3、展融資融券業(yè)務存在的一系列問題，進而來看目前我國證券行業(yè)融資融券主要面臨的風險，如:信用風險、操作風險、業(yè)務發(fā)展失衡導致的風險、互聯(lián)網(wǎng)+帶來的風險。本文針對以上風險，結合理論與實踐操作，提出了解決風險的具體解決措施，如:證券公司應當完善并明確融資融券業(yè)務詳細規(guī)章制度及操作細則;加大業(yè)務資金投入規(guī)模、加快開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務的步伐;針對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風險，加大審核客戶資信狀況，完善征信體系;設立預警機制，及早防范、降低風險。通過運用融資融券業(yè)

4、務的相關理論，對我國證券公司融資融券業(yè)務的風險進行研究，促進證券公司深化對融資融券業(yè)務風險控制的認識。證券公司對風險的控制程度，決定了融資融券業(yè)務的效益及公司的長遠發(fā)展，證券公司只有對面臨的風險進行有效的控制，才能確保融資融券業(yè)務穩(wěn)健向前發(fā)展。因此，對證券公司融資融券業(yè)務的風險控制進行研究，對我國證券公司認識開展融資融券業(yè)務面臨的風險，采取相應的防范措施，穩(wěn)健地開展該業(yè)務，更大程度保護投資者利益和促進證券市場的健康發(fā)展具有十分重大的現(xiàn)實