利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響.pdf

1、利率作為資金的價(jià)格，是現(xiàn)代金融體系最重要的經(jīng)濟(jì)變量之一。作為調(diào)控經(jīng)濟(jì)的重要手段，國家的宏觀調(diào)控也經(jīng)常利用利率的傳導(dǎo)作用來實(shí)現(xiàn)其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定物價(jià)的目的。利率的發(fā)展趨勢是市場化改革，而利率市場化背景下的利率波動會對金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成非常重要的影響。
　　從世界以及我國利率的發(fā)展進(jìn)程上來看，利率經(jīng)過了由政府管制到由市場決定的發(fā)展過程。1996年6月1日，中國人民銀行放開了對于銀行間同業(yè)拆借利率的管制

2、，標(biāo)志著我國利率市場化正式開始，之后的利率市場化改革也隨著金融體制的改革不斷走向縱深，今天我國央行對貸款利率和存款利率的管制都已經(jīng)取消，存貸款利率可以在一定程度上加以浮動。在當(dāng)今利率市場化改革背景下，利率作為影響商業(yè)銀行績效的關(guān)鍵變量，其變動對上市銀行的經(jīng)營績效具有決定性的影響，因此研究上市銀行的經(jīng)營績效勢必繞不開利率市場化與利率波動的問題。
　　在利率市場化改革的進(jìn)程中，研究利率市場化與利率波動對于我國上市銀行總體以及不同類型的

3、商業(yè)銀行經(jīng)營績效的不同影響，不僅有利于上市銀行適應(yīng)新背景下銀行業(yè)總體的經(jīng)營環(huán)境，積極借鑒同層次的商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，高效地應(yīng)對利率市場的不斷波動，而且對于降低社會資金融通的摩擦成本，提升經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率，減少金融市場資源錯(cuò)配現(xiàn)象，具有十分重要的意義。
　　本文選取了我國16家上市商業(yè)銀行2008-2015年的相關(guān)面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用了定性分析、定量分析以及比較分析相結(jié)合的分析方法研究了利率市場化與利率波動對上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響。文章

4、首先對利率市場化與利率波動條件下的樣本銀行總體的經(jīng)營績效進(jìn)行了計(jì)量分析，然后將上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)分為四大國有銀行、全國性股份制銀行、城商銀行三種類型，并分別進(jìn)行了比較分析。最后根據(jù)實(shí)證分析的相關(guān)結(jié)果，提出了在利率市場化與利率波動的背景下不同類型的商業(yè)銀行提高經(jīng)營績效的政策建議。
　　研究結(jié)果表明:利率市場化系數(shù)R對樣本銀行總體的績效指標(biāo)總資產(chǎn)收益率ROA具有顯著的正向影響，而且對城市商業(yè)銀行的影響要比對四大國有銀行以及股份制銀行的