基于GARCH模型的商業(yè)銀行外匯風險管理研究.pdf

1、2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度。直到2010年6月19日，我國中央銀行宣布進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性。伴隨著匯率的逐漸市場化，受外匯市場供求的影響，人民幣匯率波動異常的頻繁。自從2005年匯率制度改革到今天，人民幣兌換美元匯率已經升值超過35％。再加上經濟全球化的大發(fā)展和中國的資本市場不斷開放，我國商業(yè)銀行的外匯業(yè)務有了飛速的增長，外匯風險也成為

2、商業(yè)銀行不得不面臨的重要考驗。尤其是當前，在經歷了全球金融危機之后，歐洲危機又可能會引起新一輪的金融動蕩，匯率的走勢變幻莫測，在外匯風險越來越大的情勢下，商業(yè)銀行如何有限的管理外匯風險成了其生死存亡的關鍵。本文針對我國商業(yè)銀行外匯風險的現(xiàn)狀及問題，提出了確實可行的對策建議，具有十分重要的現(xiàn)實意義。
　　 本文在閱讀了大量文獻后，對國內外研究現(xiàn)狀、商業(yè)銀行外匯風險的基本理論、計量和管理方法進行了闡述，分析了我國商業(yè)銀行外匯風險管理

3、的現(xiàn)狀和問題后；首先選取了16家上市商業(yè)銀行和地方性中小銀行利用外匯風險敞口分析法對外匯風險進行了量化和對比，并討論其存在的問題。其次結合GARCH模型的分析VaR方法運用Eviews軟件對人民幣兌美元的日收益率的風險價值進行了計算，度量了外匯市場存在的風險，并以中國銀行和上海銀行為例，進行驗證。最后以中國銀行為例計算了極端金融環(huán)境下的壓力測試；針對上述提出的問題從管理體系的完善、風險控制方法的提高和加強監(jiān)管等三方面著手，提出了全面改善