小波信號(hào)消噪在趨勢(shì)交易中的應(yīng)用研究.pdf

1、本文從“噪聲交易”著手，引入對(duì)于市場(chǎng)有效性的質(zhì)疑，介紹了挑戰(zhàn)有效市場(chǎng)假說(shuō)的三種理論，分別是市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論，行為金融學(xué)和分形市場(chǎng)假說(shuō)。
　　基于以上介紹，本文認(rèn)為市場(chǎng)是不完全有效的，而正是基于此，趨勢(shì)交易才能長(zhǎng)期存在于市場(chǎng)。然而，趨勢(shì)交易也存在其特有的問(wèn)題，那就是在震蕩行情下其收益率回撤可能會(huì)過(guò)大，以至于引發(fā)可能的清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。
　　為了減小可能的收益率回撤，本文試圖通過(guò)小波消噪將行情中的短期的“交易噪音”過(guò)濾掉，突出行情的趨勢(shì)

2、性，減少“噪聲交易”對(duì)趨勢(shì)交易產(chǎn)生干擾，從而提高趨勢(shì)交易的績(jī)效。
　　為此，本文著重介紹了小波分析的相關(guān)理論，并以此為基礎(chǔ)，應(yīng)用HAAR小波對(duì)股指日線(xiàn)數(shù)據(jù)，股指15分鐘數(shù)據(jù)，上證綜指，深證成指，深ETF100日線(xiàn)數(shù)據(jù)等原始行情進(jìn)行了一級(jí)分解和二級(jí)分解，并對(duì)各級(jí)分解的小波系數(shù)進(jìn)行消噪，使用的消噪方法有默認(rèn)閥值小波消噪方法，給定閥值小波消噪方法和強(qiáng)制小波消噪方法，最后得到不同的消噪后的行情。
　　通過(guò)比較同一套趨勢(shì)交易策略在原始

3、行情及其相應(yīng)的消噪后行情上的歷史回測(cè)績(jī)效，驗(yàn)證小波消噪對(duì)于提升趨勢(shì)交易績(jī)效的作用。實(shí)證結(jié)果表明小波消噪對(duì)于趨勢(shì)交易績(jī)效確實(shí)有顯著的提升作用。
　　本文還發(fā)現(xiàn)，小波二級(jí)分解效果普遍優(yōu)于一級(jí)分解，最簡(jiǎn)單的強(qiáng)制小波消噪方法效果并不比其他算法相對(duì)較為復(fù)雜的小波消噪方法差。
　　基于以上實(shí)證結(jié)果和發(fā)現(xiàn)，本文認(rèn)為小波消噪技術(shù)在趨勢(shì)交易中具備相當(dāng)?shù)膽?yīng)用價(jià)值。
　　本文涉及的小波變換及消噪在MatLab上編程完成，趨勢(shì)交易策略代碼編寫(xiě)