基于EVA模型的我國(guó)商業(yè)銀行價(jià)值及驅(qū)動(dòng)因素的研究.pdf

1、近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added，簡(jiǎn)稱EVA)作為一種價(jià)值管理工具，廣泛受到學(xué)者和企業(yè)界的關(guān)注，其在企業(yè)中的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。EVA的核心思想是以經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)調(diào)整后的凈利潤(rùn)扣除所有資本成本后的余額作為股東評(píng)價(jià)管理者的業(yè)績(jī)指標(biāo)。EVA與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)相比，它不僅考慮了債務(wù)資本的成本，而且考慮了權(quán)益資本的成本，因而更能真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
　　 隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，公司治理結(jié)構(gòu)的日益完善，以及對(duì)資本稀

2、缺性問(wèn)題的深刻認(rèn)識(shí)，將銀行價(jià)值最大化作為經(jīng)營(yíng)管理的最終目標(biāo)已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的股東、管理者和經(jīng)營(yíng)者的共識(shí)。因此，探索一套行之有效的價(jià)值評(píng)價(jià)體系，已成為市場(chǎng)參與各方的重要目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)應(yīng)用于商業(yè)銀行的價(jià)值考評(píng)，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在價(jià)值衡量方面的不足，成為一種科學(xué)的價(jià)值評(píng)價(jià)體系。
　　 本文從EVA的概念起源入手，闡述了EVA理論的主要內(nèi)容和理論基礎(chǔ)。我國(guó)商業(yè)銀行引入EVA工具后，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算資本成

3、本，構(gòu)建了符合銀行特性的EVA模型。目前，基于EVA的價(jià)值管理體系已在國(guó)外先進(jìn)的商業(yè)銀行得到了廣泛應(yīng)用，它們借助于復(fù)雜的管理信息系統(tǒng)，對(duì)銀行整體、分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、以及客戶的EVA進(jìn)行精確計(jì)算；國(guó)內(nèi)的建設(shè)銀行自2002年引入EVA指標(biāo)，在評(píng)價(jià)績(jī)效和建立激勵(lì)制度方面也積累了經(jīng)驗(yàn)。
　　 隨著我國(guó)金融市場(chǎng)逐漸開放，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行必須改進(jìn)內(nèi)部治理機(jī)制，準(zhǔn)確進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，不斷提高整體競(jìng)爭(zhēng)力，EVA為我們提供了

4、可以借鑒的理論和方法。本文在借鑒國(guó)外銀行的EVA方法和吸取國(guó)內(nèi)銀行的EVA經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，改進(jìn)并設(shè)計(jì)了適合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際情況的EVA價(jià)值模型。本文著重論述了我國(guó)商業(yè)銀行的EVA的驅(qū)動(dòng)因素，以及EVA與商業(yè)銀行內(nèi)部治理之間的實(shí)證關(guān)系，提出了基于EVA模型，改善公司內(nèi)部治理的建議等。
　　 綜合分析，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)積極引入EVA管理工具，建立基于EVA的價(jià)值評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，把個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)與企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)結(jié)合起來(lái)，不斷提升銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)