商業(yè)銀行人民幣結構性存款的定價研究.pdf

1、結構性金融產品是指將固定收益證券的特征與衍生產品特征相結合的一類新型金融產品。作為現代金融市場的最新發(fā)展，結構性產品已成為國際金融衍生市場的重要組成部分。2005年以來，結構性產品在我國市場上以人民幣結構性存款的形式出現，并迅速成長為商業(yè)銀行理財業(yè)務中發(fā)展最快的領域，創(chuàng)造出新的利潤增長點，對商業(yè)銀行的經營管理活動產生了深遠的影響。人民幣結構性存款的發(fā)展對提升我國商業(yè)銀行盈利能力和競爭力具有極其重要的作用。 本文試圖對人民幣結構性

2、存款的定價問題進行系統(tǒng)的研究。從結構性存款的概念入手，結合基本定價原理以及相應定價方法，對我國金融市場上三款典型人民幣結構性存款進行定價分析，并進一步探討這些結構性存款定價的合理性，以期對商業(yè)銀行結構性存款的產品設計和風險管理起到一定的借鑒作用，也希望能為投資者起到風險提示的作用。全文結構如下： 第一章，作為導論部分，主要闡述本文選題背景、研究意義、研究方法以及相關的國內外文獻綜述，并提出本文創(chuàng)新點與難點。 第二章，主要

3、論述人民幣結構性存款產品基礎理論，剖析了結構性存款基本要素、設計模式，并對其進行了詳細的分類。而且論述了金融產品定價的基本原理和基本方法，并根據結構性存款的基本特征，得出人民幣結構性存款的定價方法。 下面三章將根據前述基本理論，選取三種商業(yè)銀行推出的具體產品進行詳細的定價分析。 第三章，應用B-S方程，結合掛鉤股票價格走勢及收益條款，對股票掛鉤人民幣結構性存款進行定價分析。 第四章，考慮多種資產的B-S方程，結合