基于《巴塞爾新資本協(xié)議》下的我國商業(yè)銀行貸款定價方法研究.pdf

1、改革開放以來，我國的經濟體制發(fā)生了巨大的變革。伴隨著宏觀經濟體制的變遷，微觀的經濟活動和經濟行為也發(fā)生了不同程度的變化。具體到人民幣貸款利率決定機制，就先后經歷了嚴格管制、相機調整和有管理的浮動三個階段．由于長期以來貸款利率一直處于管制狀態(tài)，且與貸款相關的收費也受到嚴格限制，商業(yè)銀行自主定價的空間很小，或者說缺乏貸款定價的基礎，因此從銀行界到理論界都很少去深入研究這一問題。近幾年來，情況發(fā)生了很大變化．隨著利率市場化已成為金融體制改革的

2、大趨勢，以及中國加入WTO實現(xiàn)金融開放進程的加快，如何有效的建立起科學、合理而具有競爭力的貸款定價機制已成為事關國內商業(yè)銀行經營成敗的重要因素。貸款作為商業(yè)銀行最主要的業(yè)務，其定價方式與策略不僅會影響銀行的收益水平，更會影響銀行的資產質量與客戶結構。而一旦實現(xiàn)貸款利率市場化，商業(yè)銀行就必須自主進行貸款定價。這一方面意味著金融機構在對企業(yè)貸款時將擁有更大的自由度，能夠根據貸款的風險度更為自由地確定利率的高低，有利于金融機構提高貸款定價能力

3、，防范金融風險。另一方面，也意味著商業(yè)銀行要承擔自主定價的風險。就目前情況而言，我國的商業(yè)銀行似乎還沒有完全做好準備，無論從理論方法研究還是信息系統(tǒng)建設，與國外商業(yè)銀行的先進水平相比都還存在一定的距離。 《巴塞爾新資本協(xié)議》經過三次修改意見后，已于2006年底正式實施。參照其要求及我國銀行業(yè)自身發(fā)展的現(xiàn)狀，我國在短期內尚不具備普遍實施巴塞爾新資本協(xié)議的條件。但是，《巴塞爾新資本協(xié)議》在其形成的過程中廣泛地吸收了國際銀行界風險管理

4、的先進理念和最佳實踐，這無疑對我國商業(yè)銀行建立和完善風險評級體系以及合理的貸款定價機制有著非常重要的指導意義。因此，科學地借鑒巴塞爾新資本協(xié)議中先進的風險管理內容，建立適合我國商業(yè)銀行的貸款定價機制己成為增強國內商業(yè)銀行競爭力以及適應國內商業(yè)銀行信貸市場發(fā)展的有效途徑。 本文研究的是在既定宏觀金融市場環(huán)境下金融企業(yè)的微觀定價，貸款定價的基本原理不因貨幣種類的不同而有所不同，也不因借款主體是企業(yè)還是個人而不同，只是表現(xiàn)在定價中具體

5、處理方法的差異，與貸款價格的主要表現(xiàn)形式——利率沒有關系。因此，為了對研究進行必要的簡化，本文主要從人民幣工商企業(yè)貸款定價入手研究商業(yè)銀行貸款定價原則、影響因素以及定價方法，不再對其他類型的貸款深入研究。 本文針對我國商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀和存在問題出發(fā)，結合國內外相關文獻以及《巴塞爾新資本協(xié)議》關于風險管理的研究成果，設計適合我國商業(yè)銀行發(fā)展特點的貸款風險定價方法并建立貸款定價機制，并提出進一步完善我國貸款定價方法的政策建議．

6、 全文共分為六章，其中第四及第五章是重點。各章的安排如下： 第一章是導論，包括選題動機、研究對象、文獻綜述、研究內容及結構、創(chuàng)新及不足。 第二章關于現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款定價的理論研究，以信貸配給理論為指導，著重分析了利率的激勵效應、逆向選擇效應和貸款擔保對貸款定價的影響，總結歸納了西方商業(yè)銀行貸款定價三種主要方法。 第三章著眼于我國商業(yè)銀行貸款定價的現(xiàn)狀分析，包括我國利率機制(特別是貸款利率)的發(fā)展歷程，我國商

7、業(yè)銀行貸款定價的現(xiàn)狀和存在的主要問題。 第四章對巴塞爾新資本協(xié)議的內部評級法(IRB)初級法的可行性進行了研究，先比較巴塞爾新資本協(xié)議計量信用風險的三種方法，指出采用IRB初級法的可行性，然后列出IRB初級法下預期損失率和非預期損失率的估計方法。 第五章我國商業(yè)銀行貸款定價模型的設計及應用。以前面兩章的理論為基礎，提出我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行應建立“以央行票據市場利率為基準利率，在IRB初級法下確定風險溢價，兼顧銀企關系的目標

8、利潤率”的貸款定價模式，并對其合理性及可行性進行分析。 第六章是結論及建議。指出本文提出的貸款定價模型的優(yōu)點，為以后的貸款定價研究給以方向指引，并提出完善貸款定價的政策性建議：如培育市場基準利率體系、建立完善風險內控機制及內部評級制度、優(yōu)化信貸結構等。 本文借鑒西方商業(yè)銀行貸款定價方法，結合我國利率市場化發(fā)展的歷程與商業(yè)銀行貸款定價中存在的問題，形成了以央行票據市場利率為基準利率，運用巴塞爾新資本協(xié)議內部評級法(Inte

9、rnal Rating—Based Approaches，IRB)初級法計算預期損失及非預期損失，考慮客戶綜合貢獻及銀企關系確定期望利潤率的貸款定價方法．即我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行應建立以央行票據市場利率為基準利率、風險溢價和期望利潤率為主要參數的貸款定價模型，并對其合理性及可行性進行分析． 貸款利率=央行票據市場基準利率+風險溢價+期望利潤率 本論文的創(chuàng)新點主要有以下兩方面： (1)在繼承以往研究的基礎上，本文結合我

10、國正處于利率市場化改革的新形勢下對貸款定價理論模型進行了修正并擴展，形成了適合現(xiàn)階段要求、同時又為利率市場化下的貸款定價積累經驗的新的貸款定價方法． (2)本文結合巴塞爾新資本協(xié)議關于內部評級法的要求，綜合考慮了影響貸款定價的各項因素，重點考慮了信用風險定價，特別是對違約概率的估計運用logistic回歸進行了實證分析，給出了建立在全面成本核算、風險測度基礎上的貸款定價模型。 (3)用客戶綜合貢獻和銀企關系來最后調整貸款

11、利率，即可以保證銀行的經營成本和風險防范，又體現(xiàn)了銀行“以客戶為中心”的主導思想。 本論文目前存在的不足在于： (1)本文是在我國利率市場化的大趨勢下對我國商業(yè)銀行貸款定價進行研究，并未考慮到在推行利率市場化過程中遇到的種種問題對商業(yè)銀行貸款定價的影響。 (2)在對違約概率的測度方面，鑒于目前銀行客戶資料數據獲取較難，采用上市公司的財務數據進行替代，不足以代替銀行各個層面的客戶群。在樣本的選取上采用ST做為企業(yè)是