中國(guó)銀行業(yè)X-效率實(shí)證研究.pdf

1、效率問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心命題。銀行業(yè)的效率問(wèn)題一直受到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的重視，積累了大量的研究文獻(xiàn)，銀行業(yè)X-效率問(wèn)題是目前這一領(lǐng)域的研究前沿。但是，梳理已有的研究文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)于銀行業(yè)X-效率問(wèn)題的研究，大多為實(shí)證性研究，理論分析比較少，研究的理論基礎(chǔ)薄弱。本文的研究試圖在這方面有所推進(jìn)，對(duì)銀行業(yè)X-效率問(wèn)題進(jìn)行深入的理論分析，實(shí)證分析建立在堅(jiān)實(shí)的理論分析基礎(chǔ)之上。因此，本文的研究具有很強(qiáng)的理論意義。 本文對(duì)于銀行業(yè)X-效率問(wèn)題的

2、研究，以中國(guó)銀行業(yè)的改革發(fā)展為背景，實(shí)證性研究以中國(guó)銀行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，研究結(jié)論和政策建議對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的改革發(fā)展具有較強(qiáng)的借鑒意義，因此，本文的研究具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。 改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的金融體制改革在有條不紊的向前推進(jìn)。特別是20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)國(guó)有銀行開(kāi)始推行商業(yè)化改革，各種新型的股份制商業(yè)銀行被獲準(zhǔn)進(jìn)入，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度不斷提高，中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度在很大程度上得以提高。經(jīng)營(yíng)績(jī)效在總體上也有所改善。隨著外

3、資銀行的進(jìn)入，內(nèi)外資銀行在同一政策框架下開(kāi)展業(yè)務(wù)，可以預(yù)見(jiàn)，中國(guó)銀行業(yè)將面臨越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面。 在這種背景下，一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是，在經(jīng)歷了一系列改革和入世五年的過(guò)渡期之后，中國(guó)內(nèi)資銀行的運(yùn)營(yíng)效率是否有了明顯提高，經(jīng)營(yíng)績(jī)效是否有了顯著改善，是否具備了應(yīng)對(duì)具有先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念、完備監(jiān)管措施和雄厚實(shí)力的外資銀行的進(jìn)入可能帶來(lái)的沖擊的能力。這也是本文所關(guān)注的問(wèn)題。 本文的研究所要解決的問(wèn)題包括：中國(guó)銀行業(yè)股份制改革的推進(jìn)，

4、在很大程度上增強(qiáng)了銀行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的改變是否使得中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率明顯改善?到底哪些因素影響和制約中國(guó)銀行業(yè)效率的提高?與股份制商業(yè)銀行相比，國(guó)有銀行面臨的問(wèn)題更為復(fù)雜，雖然旨在提高其經(jīng)營(yíng)效率的股份制改革已經(jīng)取得了很大進(jìn)展，但是國(guó)有商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中仍然面臨著委托-代理鏈條較長(zhǎng)，激勵(lì)機(jī)制不完善等一系列問(wèn)題，這在很大程度上影響了國(guó)有商業(yè)銀行向現(xiàn)代股份制銀行的轉(zhuǎn)型及其經(jīng)營(yíng)效率的提升。如何解決國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨

5、的委托-代理問(wèn)題和激勵(lì)問(wèn)題以提高其經(jīng)營(yíng)效率呢? 本文試圖從理論和實(shí)證兩個(gè)方面對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的效率問(wèn)題進(jìn)行研究，首先對(duì)中國(guó)銀行業(yè)X-效率進(jìn)行理論分析，然后采用恰當(dāng)?shù)男蕼y(cè)度方法對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的X-效率進(jìn)行實(shí)證測(cè)度，并對(duì)目前中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行效率排名，通過(guò)實(shí)證研究確定中國(guó)銀行業(yè)X-效率的主要影響因素，最后以委托一代理理論為依據(jù)，設(shè)計(jì)有利于提升銀行業(yè)效率的內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制。本文對(duì)銀行業(yè)X-效率問(wèn)題的理論分析主要得到如下幾點(diǎn)結(jié)論： 第一

6、，選擇理性理論的分析結(jié)果表明，上級(jí)行對(duì)下級(jí)行的要求過(guò)低、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理、缺乏創(chuàng)新意識(shí)等因素都會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)X-效率的產(chǎn)生。 第二，“全權(quán)委托”偏好理論的分析結(jié)果表明，商業(yè)銀行各層級(jí)間的不信任、員工素質(zhì)過(guò)低、商業(yè)銀行內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)官僚化、契約剛性等因素都會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)X-效率的產(chǎn)生。 第三，個(gè)人努力均衡理論的分析結(jié)果表明，商業(yè)銀行內(nèi)部個(gè)人努力水平以及各集團(tuán)成員之間的協(xié)作分工，都對(duì)商業(yè)銀行的效率產(chǎn)生影響。激勵(lì)方式單一、代理人之間的

7、競(jìng)爭(zhēng)程度低都可能導(dǎo)致銀行業(yè)X-效率的產(chǎn)生。 第四，群體努力均衡理論的分析結(jié)果表明，銀行的規(guī)模越大、歷史越長(zhǎng)，越容易產(chǎn)生X-效率。 第五，努力博弈理論的分析結(jié)果表明，無(wú)效的激勵(lì)或激勵(lì)不足、信息不對(duì)稱(chēng)、管理行與經(jīng)營(yíng)行之間的不信任都會(huì)導(dǎo)致X-效率的產(chǎn)生。第六，企業(yè)努力均衡理論的分析結(jié)果表明，風(fēng)險(xiǎn)管理水平、企業(yè)家能力高低都會(huì)影響銀行業(yè)X-效率的大小。 本文對(duì)銀行業(yè)X-效率問(wèn)題的實(shí)證分析主要得到如下幾點(diǎn)結(jié)論： 第一

8、，對(duì)于所有樣本銀行而言，無(wú)論是在中介法下，還是在生產(chǎn)法下，貸款效率都呈現(xiàn)出不斷改善的趨勢(shì)。第二，對(duì)于所有樣本銀行來(lái)說(shuō)，在中介法下，利潤(rùn)效率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)；而在生產(chǎn)法下，利潤(rùn)效率呈現(xiàn)出不斷改善的趨勢(shì)。第三，無(wú)論是在中介法下，還是在生產(chǎn)法下，國(guó)有銀行的總體貸款效率高于股份制商業(yè)銀行，而國(guó)有銀行的總體利潤(rùn)效率低于股份制商業(yè)銀行。第四，對(duì)于所有樣本銀行而言，無(wú)論是在中介法下，還是在生產(chǎn)法下，貸款效率普遍高于利潤(rùn)效率，中國(guó)銀行業(yè)的整體利潤(rùn)效率

9、不高，有待進(jìn)一步提高。第五，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)份額、資本充足率、資產(chǎn)費(fèi)用率都是影響中國(guó)銀行業(yè)x-效率水平的重要因素。 對(duì)中國(guó)銀行業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制的研究結(jié)果表明，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度、信息透明度是影響國(guó)有商業(yè)銀行能否提高努力水平的主要因素。因此，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，應(yīng)考慮從降低代理人的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度、提高信息透明度等角度入手。積極推進(jìn)以股改為中心內(nèi)容的產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的信息披露制度，進(jìn)一步開(kāi)放銀行業(yè)和加大銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力度，建立銀行管理者的職業(yè)經(jīng)

10、理人市場(chǎng)。本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下幾方面： 第一，本文對(duì)中國(guó)銀行業(yè)X-效率問(wèn)題的實(shí)證研究建立在深入的理論分析基礎(chǔ)之上。已有的研究文獻(xiàn)往往采用參數(shù)方法或非參數(shù)方法對(duì)中國(guó)銀行業(yè)X-效率問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證研究，而這種實(shí)證研究缺乏理論分析基礎(chǔ)。與已有的研究文獻(xiàn)不同，本文關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)X-效率問(wèn)題的實(shí)證研究建立在深入的理論分析基礎(chǔ)之上，應(yīng)用選擇理性理論、“全權(quán)委托”偏好原理和個(gè)人努力均衡理論考察了中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)部的個(gè)人行為，應(yīng)用群體努力均衡理

11、論、努力博弈理論、企業(yè)努力均衡理論分析了中國(guó)銀行業(yè)的企業(yè)行為，其后的實(shí)證分析建立在上述理論分析基礎(chǔ)之上。 第二，本文在對(duì)中國(guó)銀行業(yè)X-效率進(jìn)行實(shí)證測(cè)度時(shí)運(yùn)用的實(shí)證研究方法是隨機(jī)前沿分析方法。目前國(guó)內(nèi)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)X-效率問(wèn)題的實(shí)證研究，大多采用的是非參數(shù)方法中的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法，應(yīng)用隨機(jī)前沿分析方法的文獻(xiàn)還比較少，本文的研究試圖在這方面有所推進(jìn)。隨機(jī)前沿分析方法與數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法相比，最大的優(yōu)點(diǎn)在于該方法將由于運(yùn)氣等隨機(jī)性因素造成的

12、樣本銀行效率偏差考慮在內(nèi)，從而將隨機(jī)性誤差與無(wú)效率項(xiàng)進(jìn)行分離，并且通過(guò)對(duì)實(shí)證結(jié)果的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)保證這種分離的有效性。正是基于上述考慮，本文對(duì)中國(guó)銀行業(yè)X-效率的實(shí)證研究部分采用隨機(jī)前沿分析方法。雖然隨機(jī)前沿分析方法對(duì)于樣本數(shù)量和銀行投入-產(chǎn)出的要求比較嚴(yán)格，本文對(duì)樣本數(shù)據(jù)的收集和處理可以滿(mǎn)足上述要求。 第三，本文在界定銀行業(yè)投入產(chǎn)出時(shí)同時(shí)采用中介法和生產(chǎn)法兩種方法，并對(duì)兩種界定方法下的實(shí)證研究結(jié)果進(jìn)行了對(duì)比分析。目前關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)X