我國(guó)上市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)研究.pdf

1、近年來(lái)我國(guó)進(jìn)行商業(yè)銀行股份制改革，實(shí)行股權(quán)多元化、培養(yǎng)和鼓勵(lì)銀行重組上市，使得我國(guó)商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)逐漸呈現(xiàn)新的特點(diǎn)。股東類型逐漸多樣化、股權(quán)逐漸分散化，非流通股逐漸趨于流通化。股權(quán)結(jié)構(gòu)作為公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，其有效性在很大程度上決定公司的治理效率，從而進(jìn)一步影響公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。出于銀行業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)性地位，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系到整個(gè)銀行業(yè)乃至一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。這使得研究上市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)有效性成為一個(gè)十分重要且意義深遠(yuǎn)的課題

2、。 截至2006年底，我國(guó)有九家上市商業(yè)銀行，分別是深發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行。本文主要針對(duì)這些上市商業(yè)銀行，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)展開分析研究。本文采用定性與定量相結(jié)合的方法，以實(shí)現(xiàn)科學(xué)性和實(shí)用性的結(jié)合。同時(shí)，還利用經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和管理學(xué)的相關(guān)理論.結(jié)合定量分析的結(jié)果分析銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響原因，以實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的全面、合理的探討。 由于定量分析方法不僅

3、能夠排除主觀因素影響，并且有利于揭示事物一般規(guī)律。本文利用定量化的分析方法通過多種指標(biāo)和模型建立起科學(xué)完整的評(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證性綜合評(píng)估，克服了大多數(shù)文獻(xiàn)中采用單指標(biāo)代表經(jīng)營(yíng)績(jī)效造成的片面性，選取多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)采用主成分分析法對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了綜合分析。 為了弄清股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，我們對(duì)五家上市股份制商業(yè)銀行的股權(quán)集中度進(jìn)行實(shí)證研究。隨著股份制改革的深化，股本結(jié)構(gòu)逐漸弱化，因此本文主要研究股權(quán)集中度

4、對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。采用的股權(quán)集中度指標(biāo)有第一大股東持股比例(L1)、前三大股東持股比例(CR3)、前五大股東持股比例(CR5)、公司前三位大股東持股比例的平方和H3、公司前五位大股東持股比例的平方和H5、第二大股東與第一大股東持股比例之比(Z1)、第二大股東到第五大股東持股比例之和與第一大股東持股比例之比(Z2)，第二大股東到第十大股東持股比例之和與第一大股東持股比例之比(Z3). 對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的眾多實(shí)證研究文獻(xiàn)結(jié)