我國國家助學貸款證券化應用研究.pdf

1、我國的國家助學貸款是在我國的高等教育實行成本分擔后，國家為了使廣大家庭經濟困難的學生也能公平地接受普通高等教育，促進我國教育事業(yè)健康發(fā)展所采取的一項重大措施。從1999年開始在八個城市的高校試點，到現(xiàn)在已經有近十年的歷史。 我國現(xiàn)行的國家助學貸款政策是通過對銀行進行招投標、財政貼息和建立風險補償金等方式來彌補市場機制的缺陷，以求商業(yè)銀行增加助學貸款的供給，幫助家庭經濟困難學生完成學業(yè)。但隨著近年來學生就業(yè)的困難，以及就業(yè)后收入偏

2、低，再加上整個社會信用體系的不完善等原因，導致貸款的違約率較高，銀行為了降低自身風險，商業(yè)銀行出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象，使得帶有強烈政策性而有被定性為商業(yè)貸款的國家助學貸款面臨兩難境地。國家助學貸款證券化從金融創(chuàng)新的角度找到一種合理的解決方式。 本文首先介紹了資產證券化的基本理論；分析了我國國家助學貸款政策的變遷，討論了我國國家助學貸款的性質和特征，深入剖析了目前我國國家助學貸款政策面臨的困境以及造成這種困境的原因；從金融創(chuàng)新和制度效率

3、等角度論述對我國國家助學貸款這一資產實行證券化的必要性以及可行性；從SPV設立的方式不同，討論了我國國家助學貸款證券化的具體運作模式，并就國家助學貸款證券化過程中的未來現(xiàn)金流問題以及信用增級和評級問題作了詳細分析；然后，對國家助學貸款證券化后三個主要參與主體的收益情況作了具體分析，并對國家助學貸款實行證券化存在的風險作了定性分析；再則，利用改進的KMV模型控制我國國家助學貸款證券化的信用風險，并作了一個簡單的模擬實證分析；最后，分析了為