指數(shù)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)及實(shí)證研究.pdf

1、指數(shù)基金是20世紀(jì)70年代產(chǎn)生并逐漸發(fā)展起來(lái)的一種新的投資基金和金融衍生工具,它能夠使投資者充分分享股市的成長(zhǎng)并獲得良好收益。指數(shù)基金在我國(guó)的發(fā)展還不成熟,對(duì)我國(guó)指數(shù)基金的發(fā)展、運(yùn)作及其業(yè)績(jī)進(jìn)行科學(xué)、客觀(guān)、有效的評(píng)價(jià),可以為指數(shù)基金在我國(guó)的進(jìn)一步發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。
　　本文采用建立業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系結(jié)合實(shí)證研究的方法,從理論角度分析指數(shù)基金產(chǎn)生的原理及其存在的合理性,對(duì)國(guó)內(nèi)外指數(shù)基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法進(jìn)行系統(tǒng)研究,然后針對(duì)我國(guó)指數(shù)基金

2、提出一套比較系統(tǒng)全面的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系,實(shí)證分析時(shí)以2006一年期為研究期間,選取國(guó)內(nèi)所有的2006年以前成立的開(kāi)放式指數(shù)基金作為研究樣本,對(duì)其進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià),并分析用不同指標(biāo)得出的結(jié)果的相關(guān)性。
　　結(jié)果表明我國(guó)指數(shù)基金的業(yè)績(jī)基本上不如跟蹤指數(shù),基金管理人不具備證券選擇能力,但是具有一定的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力,兩者具有一定的負(fù)相關(guān)。針對(duì)結(jié)果分析了影響我國(guó)指數(shù)基金業(yè)績(jī)的因素,提出了相關(guān)建議:規(guī)范證券市場(chǎng),增強(qiáng)市場(chǎng)有效性;完善我國(guó)指數(shù)體系