中小板上市公司現(xiàn)金流管理問題研究[文獻(xiàn)綜述]

1、本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）文獻(xiàn)綜述題目中小板上市公司現(xiàn)金流管理問題研究一、前言部分一、前言部分經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)于2004年5月17日正式發(fā)出批復(fù)，同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊，并于5月27日在深圳交易所啟動(dòng)。原全國人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)成思危指出，深交所中小企業(yè)板塊的設(shè)立，在中國資本市場(chǎng)的發(fā)展史上具有重大和深遠(yuǎn)的意義。標(biāo)志著我國多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的開始，為我國的中小企業(yè)提供了通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的途徑，也為中國的風(fēng)險(xiǎn)投資

2、提供了一條通過資本市場(chǎng)退出的渠道。中小企業(yè)板塊的設(shè)立，增強(qiáng)了中國資本市場(chǎng)的多元性，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)，并成為中國日益崛起的中小科技型企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的重要舞臺(tái)。隨著我國中小企業(yè)板塊的不斷發(fā)展，其市場(chǎng)容量以及交易制度與體制建設(shè)上都跨上了一個(gè)新的臺(tái)階，這為相關(guān)的學(xué)術(shù)研究提供了一個(gè)很好的基礎(chǔ)和平臺(tái)。大量實(shí)踐證明在企業(yè)理財(cái)活動(dòng)中最能反映管理質(zhì)量的是現(xiàn)金流決定企業(yè)存亡的亦為現(xiàn)金流；而在價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評(píng)價(jià)也極具權(quán)威性。所以分析中

3、小板上市公司的現(xiàn)金流有針對(duì)性的制定一套行之有效的管理方法，確保企業(yè)有進(jìn)行正常經(jīng)營(yíng)及在其基礎(chǔ)上發(fā)展所需要的資金同時(shí)加強(qiáng)現(xiàn)金的流動(dòng)性提高營(yíng)運(yùn)效率是當(dāng)前對(duì)中小板上市公司的研究中十分重要的課題。本文將對(duì)國內(nèi)外關(guān)于現(xiàn)金流管理方面的研究成果進(jìn)行綜述，主要將圍繞現(xiàn)金流管理的基本概念、現(xiàn)金流管理的重要性、中小板上市公司的現(xiàn)金流管理存在的問題以及相應(yīng)的改善對(duì)策幾方面進(jìn)行。二、主體部分二、主體部分（一）國外關(guān)于現(xiàn)金流管理問題的研究（一）國外關(guān)于現(xiàn)金流管理問

4、題的研究縱觀20世紀(jì)70年代以來的研究成果，可以發(fā)現(xiàn)國際上在現(xiàn)金流管理領(lǐng)域的研究主要集中在五個(gè)方面：一是影響現(xiàn)金流的因素分析，主要研究企業(yè)內(nèi)外部因素（如企業(yè)規(guī)模、通貨膨脹、匯率波動(dòng)等）及企業(yè)營(yíng)運(yùn)行為（如生產(chǎn)流程、銷售行為、收賬管理等）對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響，最有代表性的是丹尼森1、現(xiàn)金流管理的基本概念“現(xiàn)金”一詞，依國際慣例解釋，是指隨時(shí)可作為流通與支付手段的票證，不論是否法定貨幣或信用票據(jù)，只要具有購買或支付能力，均可視為現(xiàn)金。它包括

5、狹義和廣義兩層含義:狹義的現(xiàn)金是指企業(yè)所擁有的硬幣、紙幣，即由企業(yè)出納員保管作為零星業(yè)務(wù)開支之用的庫存現(xiàn)款以及銀行存款，也就是會(huì)計(jì)范疇中所指的現(xiàn)金概念。陳琦偉（2003）認(rèn)為廣義現(xiàn)金則應(yīng)包括庫存現(xiàn)款和現(xiàn)金等價(jià)物，即期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金(即狹義現(xiàn)金)而且價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。現(xiàn)金管理中所指的現(xiàn)金是廣義上的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流可理解為在運(yùn)動(dòng)狀態(tài)中的現(xiàn)金，更確切地說是現(xiàn)金的變動(dòng)結(jié)果。其中，蔡昌（2007）進(jìn)一步解釋說如果企業(yè)花錢

6、購置設(shè)備，購買原材料，以及支付各種費(fèi)用，就叫做現(xiàn)金流出；把所有流出的現(xiàn)金加在一起，就是現(xiàn)金流出量。同理，如果企業(yè)收到貨款，出售資產(chǎn)并收到相應(yīng)款項(xiàng)，就叫做現(xiàn)金流入；把一個(gè)會(huì)計(jì)周期的所有流入的現(xiàn)金總和在一起，就是現(xiàn)金流入量。將現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量，則叫做凈現(xiàn)金流量。通常，也將凈現(xiàn)金流量簡(jiǎn)稱為現(xiàn)金流。賀志東（2009）指出現(xiàn)金流和企業(yè)的凈利潤(rùn)一樣，是一個(gè)速率變量，也就是說，現(xiàn)金流只在某一段時(shí)間內(nèi)，如一年、一個(gè)月等才有意義，而在某個(gè)時(shí)刻點(diǎn)上

7、并無意義。現(xiàn)金流有三種不同的類型，即：（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，是期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所賺來的現(xiàn)金凈收入；（2）投資現(xiàn)金流，是企業(yè)在期內(nèi)投資活動(dòng)的凈支出；（3）籌資現(xiàn)金流，是期內(nèi)企業(yè)從外部籌集現(xiàn)金的凈值?？莨跑姡跏睾＃?004）認(rèn)為現(xiàn)金流管理是指以現(xiàn)金流作為管理的重心，圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)構(gòu)筑的管理體系，是對(duì)當(dāng)前或未來一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在數(shù)量和期限安排方面所作的預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及分析與評(píng)價(jià)。由此可見，現(xiàn)金流管理是