內(nèi)部人控制問(wèn)題——公司治理的原因及途徑.pdf

1、2001末以來(lái)爆發(fā)的美國(guó)大公司會(huì)計(jì)丑聞充分暴露了現(xiàn)代企業(yè)制度中嚴(yán)重的內(nèi)部人控制問(wèn)題,人們意識(shí)到,這一問(wèn)題不僅只在轉(zhuǎn)軌國(guó)家的公司治理中才存在,發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家(如美國(guó))的公司治理中也存在.內(nèi)部人控制是一個(gè)普遍存在的問(wèn)題.內(nèi)部人控制問(wèn)題實(shí)質(zhì)就是代理問(wèn)題.在以?xún)蓹?quán)分離為特征的現(xiàn)代公司中,代理問(wèn)題是不可避免的.代理成本存在于經(jīng)理持有的股份小于100％的所有企業(yè),而不是只存在于經(jīng)理不持有股份的企業(yè)中.控制內(nèi)部人控制,即是要尋求使代理成本最小化的途

2、徑,這是公司治理的核心內(nèi)容.公司治理是一套為解決代理問(wèn)題的制度安排,目的是在不損害代理效果的前提下降低代理成本.抑制代理成本的機(jī)制有兩個(gè),一個(gè)是內(nèi)部機(jī)制,二是外部機(jī)制.前者包括:一、董事會(huì),二、經(jīng)理人員激勵(lì)計(jì)劃;后者包括:一、競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng),二、競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)理市場(chǎng),三、競(jìng)爭(zhēng)性股票市場(chǎng).上述常被經(jīng)濟(jì)學(xué)家們提及的公司治理機(jī)制,實(shí)際上屬于正式制度約束,正式制度即是人們有意識(shí)創(chuàng)造的一系列法規(guī)、政策,包括政治規(guī)則、經(jīng)濟(jì)規(guī)則、契約等.正式制度

3、在公司治理中有很多缺陷,而且由于契約的不完備性,正式規(guī)則不可能規(guī)定所有的未來(lái)情況,在正式規(guī)則沒(méi)有定義的地方,非正式規(guī)則(或習(xí)慣)起著約束人們相互關(guān)系作用.習(xí)慣總比正式規(guī)則約束有更小的成本."企業(yè)文化"問(wèn)題的提出就是說(shuō)明習(xí)俗影響在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的重要性,所謂企業(yè)文化,不過(guò)是指企業(yè)成員的行為習(xí)俗.一個(gè)等級(jí)組織的"成熟",不在于一套具體而且詳盡的組織規(guī)則的建立,而在于與基本規(guī)則相應(yīng)的習(xí)俗的形成.如果說(shuō)規(guī)則的使用可以避免等級(jí)經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部的"交易