基于金融脫媒機理的金融中介創(chuàng)新對策.pdf

1、傳統(tǒng)理論認為,金融中介便利了金融證券的產生及從發(fā)行者向投資者的轉移.這一過程被稱為金融中介化(financial intermediation).隨著直接融資的發(fā)展,銀行失去了其融資主導地位,利差收入減少,依靠傳統(tǒng)的業(yè)務難以維持生存,這種危機就是"金融脫媒",也被稱為"銀行脫媒".研究表明,國際上實行市場經濟的國家的銀行業(yè)或早或晚都會發(fā)生規(guī)律性的金融脫媒的困擾.為了應對這一危機國際商業(yè)銀行業(yè)開展了金融創(chuàng)新,形成了金融百貨公司、金融超市等

2、.通過創(chuàng)新,創(chuàng)新業(yè)務取代了傳統(tǒng)存貸業(yè)務成為主體業(yè)務.但也有一些國家的金融業(yè)至今未能脫離"金融脫媒"帶來的影響.從宏觀來看,全球金融業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境已經發(fā)生了很大的變化,這些變化體現在世界金融業(yè)發(fā)展的脈絡、政策和法律的演變和金融技術的發(fā)展,而這種宏觀環(huán)境的變化正是金融脫媒(銀行脫媒)的外因所在.同時,從金融脫媒的微觀機理來看,隨著直接融資市場的發(fā)展、企業(yè)和居民金融觀念的轉變.銀行必須從服務大客戶為主向服務中小客戶和居民客戶轉變.要求銀行

3、轉變經營觀念和經營方式.銀行也將離開粗放經營的"暴利"時代,借助于現代技術進入精致經營的"微利"時代,這也是其發(fā)展的更高階段和必然趨勢.因此,金融脫媒的根本原因是客戶在直接金融市場或其他金融服務機構找到了更好的、更適合于自己的金融產品和服務.因而,商業(yè)銀行失去了原有業(yè)務的優(yōu)勢,失去由了原有的優(yōu)質客戶.為了應對金融脫媒,商業(yè)銀行必須進行創(chuàng)新.在此之前,商業(yè)銀行應該仔細四個問題,即"如何為客戶創(chuàng)造更多價值"、"銀行能為客戶提供什么"、"客戶

4、需要什么"、"銀行的客戶是誰".對應于第一個問題,商業(yè)銀行應該更好的理解實現其價值創(chuàng)造的價值鏈和價值傳遞的價值三角,進行價值鏈和價值三角創(chuàng)新.對應于第二、第三個問題,商業(yè)銀行應開展客戶需求調查,推行需求戰(zhàn)略,進行金融產品創(chuàng)新.對應于第四個問題,商業(yè)銀行應該著力開發(fā)直接金融或其他金融機構尚未介入的新的客戶資源.綜合上述觀點,為了應對脫媒,商業(yè)銀行應該采取的創(chuàng)新對策是一個完整的體系,由價值鏈價值三角創(chuàng)新,金融產品、服務創(chuàng)新,需求戰(zhàn)略創(chuàng)新、客