GARCH類模型及其在上證A股與美股中的應(yīng)用.pdf

1、利用模型對金融數(shù)據(jù)進行有效的分析一直是計量經(jīng)濟學專家們努力研究的方向，目前簡單且有效的模型就是ARCH族模型，要想建立符合數(shù)據(jù)的模型，統(tǒng)計學中的假設(shè)檢驗、參數(shù)估計都是至關(guān)重要的部分。模型假設(shè)檢驗的方法已研究的相當成熟，拉格朗日乘子法就能很好的判斷數(shù)據(jù)是否具有ARCH效應(yīng)。而對于參數(shù)估計的研究學者們一直沒有停息，估計的精確性也逐漸得到了提高。
　　本文首先詳細介紹了ARCH模型及GARCH模型的定義和性質(zhì)，分析了幾種拓展模型所反映的

2、股票的特點；接著文章對假設(shè)檢驗的檢驗統(tǒng)計量和檢驗方法進行了理論的分析。本文致力于GARCH模型中參數(shù)估計的研究，極大似然估計具有局限性，因此又引入了擬似然估計和最小絕對偏差估計。本文所作的研究就是通過M估計定義出擬極大似然估計和最小絕對偏差估計，并對幾種估計方法進行模擬比較，從而選擇出最好的方法來做模型中參數(shù)的估計。比較發(fā)現(xiàn)，對于一般呈厚尾分布的金融數(shù)據(jù)來說用最小絕對偏差估計來估計模型的參數(shù)會更加精確，而且為了進一步精確估計結(jié)果，本文還