【合規(guī)執(zhí)業(yè)提示培訓(xùn)材料】金融產(chǎn)品能用保本一詞宣傳嗎？

1、金融產(chǎn)品能用“保本”一詞宣傳嗎？,,合規(guī)執(zhí)業(yè)提示,近期，各類(lèi)私募產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆，有營(yíng)業(yè)部、員工在宣傳銷(xiāo)售時(shí)，將結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)份額宣傳為保本產(chǎn)品，屬違規(guī)行為。另外，某地工商局對(duì)收益憑證產(chǎn)品能否在產(chǎn)品名稱(chēng)中使用“保本”一詞提出質(zhì)疑。,2,案 例,3,案例分析,,銀行理財(cái)產(chǎn)品含有保證本金和收益的理財(cái)產(chǎn)品（《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》稱(chēng)為“保證收益的理財(cái)產(chǎn)品”）及公募保本基金”,哪些產(chǎn)品可稱(chēng)“保本”？,銀行“保證收益的理財(cái)產(chǎn)品”,公

2、募保本基金,,4,案例分析,,,這些產(chǎn)品可稱(chēng)“保本”嗎？,信托產(chǎn)品,,券商資產(chǎn)管理計(jì)劃,,基金子公司專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃,,5,案例分析,,,注意宣傳用語(yǔ),保證本金不受損失,保證收益,保本保息,6,案例分析,,,結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的“優(yōu)先級(jí)”可稱(chēng)保本嗎？,結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品劣后級(jí)向優(yōu)先級(jí)的提供的“安全墊”，不屬于發(fā)行人以自身信用保證客戶(hù)本金安全，并且這種安全墊存在被擊穿的可能性，因此結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)份額不能稱(chēng)為（或宣傳為）“保本”。,7,案例分析,,,相

3、關(guān)規(guī)定明確,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在2015年3月發(fā)布并實(shí)施了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則（2015年3月版）》，其中將“不得違規(guī)承諾保本保收益”作為八條底線之一被再次明確?！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定“保證收益的理財(cái)產(chǎn)品”中高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益部分,應(yīng)是對(duì)客戶(hù)有附加條件的保證收益，商業(yè)銀行也不得無(wú)條件向客戶(hù)承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率。也就是說(shuō)銀行發(fā)行的名稱(chēng)被合法冠以“保證

4、收益”的理財(cái)產(chǎn)品，其高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的收益部分也不是剛性?xún)陡兜?，客?hù)需承擔(dān)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)?！蹲C券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》第四十四條規(guī)定，“基金宣傳材料中推介保本基金的，應(yīng)當(dāng)充分揭示保本基金的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，并說(shuō)明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)”。,8,案例分析,,,債券、收益憑證、承諾回購(gòu)的產(chǎn)品、以自身信用擔(dān)保的產(chǎn)品呢?

5、,機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券、收益憑證、承諾回購(gòu)的產(chǎn)品、以自身信用擔(dān)保的產(chǎn)品，客戶(hù)與機(jī)構(gòu)之間是“借貸”關(guān)系，這類(lèi)產(chǎn)品具有債券性質(zhì)。合法合規(guī)發(fā)行的債券性質(zhì)產(chǎn)品，確屬“保本型”產(chǎn)品，但此類(lèi)產(chǎn)品依然存在發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)，如：中小企業(yè)私募債。對(duì)此類(lèi)具有債券性質(zhì)的保本產(chǎn)品，依然要注意： 1.不得在名稱(chēng)中使用“保本”一詞； 2.在產(chǎn)品介紹時(shí)，若提及“保本”應(yīng)同時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)。,9,案例分析,,,相關(guān)法律規(guī)定,一、《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)

6、爭(zhēng)法》第九條規(guī)定，“經(jīng)營(yíng)者不得利用廣告或者其他方法，對(duì)商品的質(zhì)量、制作成分、性能、用途、生產(chǎn)者、有效期限、產(chǎn)地等作引人誤解的虛假宣傳”?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)民事案件應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第八條規(guī)定，“經(jīng)營(yíng)者具有下列行為之一，足以造成相關(guān)公眾誤解的，可以認(rèn)定為反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法第九條第一款規(guī)定的引人誤解的虛假宣傳行為：（一）對(duì)商品作片面的宣傳或者對(duì)比的；……（三）以歧義性語(yǔ)言或者其他引人誤解的方式進(jìn)行商品宣傳的” ，對(duì)存在虛假?gòu)V

7、告行為的，《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》第二十四條規(guī)定，“經(jīng)營(yíng)者利用廣告或者其他方法，對(duì)商品作引人誤解的虛假宣傳的，監(jiān)督檢查部門(mén)應(yīng)當(dāng)責(zé)令停止違法行為，消除影響，可以根據(jù)情節(jié)處以一萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下的罰款”。二、《中華人民共和國(guó)廣告法》第四條規(guī)定，廣告不得含有虛假的內(nèi)容，不得欺騙和誤導(dǎo)消費(fèi)者，并在第三十七條明確，利用廣告對(duì)商品或者服務(wù)作虛假宣傳的，由廣告監(jiān)督管理機(jī)關(guān)責(zé)令廣告主停止發(fā)布、并以等額廣告費(fèi)用在相應(yīng)范圍內(nèi)公開(kāi)更正消除影響，并

8、處廣告費(fèi)用一倍以上五倍以下的罰款。,10,提示建議,,,分支機(jī)構(gòu)及營(yíng)銷(xiāo)人員在金融產(chǎn)品宣傳、推薦過(guò)程中，不得采取夸大宣傳、虛假宣傳等方式誤導(dǎo)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品，不得擅自對(duì)產(chǎn)品名稱(chēng)冠以“保本”字樣進(jìn)行宣傳，不得將結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)份額稱(chēng)為“保本”產(chǎn)品，對(duì)公司銷(xiāo)售、代銷(xiāo)的保本銀行理財(cái)、保本公募基金、債券類(lèi)產(chǎn)品，宣傳時(shí)需明確揭示信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)；禁止分支機(jī)構(gòu)及營(yíng)銷(xiāo)人員對(duì)客戶(hù)私下承諾保本保收益等違規(guī)銷(xiāo)售行為。。,2. 分支機(jī)構(gòu)及營(yíng)銷(xiāo)人員禁止