財務分析在企業(yè)戰(zhàn)略管理中的應用

1、王小遠：財務分析在企業(yè)戰(zhàn)略管理中的應用營銷管理財務分析在企業(yè)戰(zhàn)略管理中的應用王小遠(開灤集團有限公司錢家營礦業(yè)分公司經(jīng)管部，河北唐山063301)[摘要]步入資本經(jīng)濟時代，財務分析作為財務管理的關鍵構(gòu)成，對于企業(yè)戰(zhàn)略管理的實施有了更為重要的作用。企業(yè)經(jīng)營者和財務工作者要充分認識到財務分析工作的重要性，分析當前財務分析中所存在的綜合性不強、分析邏輯混亂、預見性不足等問題，采取強化財務分析意識、提高財務分析資料質(zhì)量、建立科學的財務分析體系等

2、有效措施加以改進和完善。[關鍵詞]企業(yè)戰(zhàn)略管理；財務分析；對策建議[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005—6432(2012)44—0033—02企業(yè)戰(zhàn)略管理是企業(yè)在對自身的實際情況及其外部所處的經(jīng)營環(huán)境進行綜合分析的基礎上，科學、合理、有預見性地制定企業(yè)發(fā)展目標，并充分調(diào)到各種積極因素確保這一目標得以實現(xiàn)的管理方式。隨著世界經(jīng)濟一體化趨勢的愈加明顯和我國市場經(jīng)濟體制的初步建立，我國企業(yè)面臨著更為嚴峻的經(jīng)濟挑戰(zhàn)，企業(yè)

3、為了在競爭中獲得更多的優(yōu)勢，就必須采取更具有戰(zhàn)略意義的經(jīng)營管理策略。財務分析作為了解企業(yè)過去經(jīng)營狀況、評價企業(yè)現(xiàn)實經(jīng)營情況、預測企業(yè)未來發(fā)展形勢的重要手段，與企業(yè)戰(zhàn)略管理有著密切的聯(lián)系。使財務分析的結(jié)論成為企業(yè)戰(zhàn)略管理決策的有效依據(jù)，是實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要途徑。企業(yè)經(jīng)營者和財務工作者應當高度重視企業(yè)財務分析工作，推動企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。1財務分析的含義及內(nèi)容財務分析，是指財務分析主體采用科學的統(tǒng)計和計算分析方法，通過對企業(yè)的各種財務數(shù)

4、據(jù)、財務報表以及運營數(shù)據(jù)進行分析，從而對企業(yè)在一定時期的各種經(jīng)濟關系、財務狀況和經(jīng)營成果作出判斷，以便為財務決策、財務診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需的財務信息。最初，財務分析出現(xiàn)在銀行信貸領域，是銀行家對貸款人個人的信用和償還能力進行科學分析，以便確定是否批準借貸。而隨著財務分析的逐步完善和發(fā)展，財務分析便被廣泛應用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理之中，并逐漸成為企業(yè)管理不可或缺的組成部分。財務分析的實質(zhì)是財務分析主體對企業(yè)財務信息進一步進行加

5、工和運用的過程，也是預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為企業(yè)管理層正確地進行經(jīng)營管理和財務決策提供可靠依據(jù)的重要經(jīng)濟活動。財務分析主要是針對企業(yè)償債、資產(chǎn)營運和贏利能力、發(fā)展能力的評價，具體涉及銷售分析、生產(chǎn)分析、生產(chǎn)要素分析、成本分析、成本預測分析、利潤分析和財務狀況分析等多個方面。2財務分析在企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中的作用資本經(jīng)濟時代，財務管理在企業(yè)的經(jīng)營管理中占據(jù)核心的地位。財務分析作為財務管理的基礎，其重要性也日益突出。在企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的目標下，財務

6、分析要能夠幫助企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)的償債能力、營運能力、贏利能力和發(fā)展能力有比較深刻的了解和把握，以便對外部市場信息作出快速反饋，及時調(diào)整戰(zhàn)略計劃，使企業(yè)更好地參與市場競爭。21企業(yè)償債能力分析償債能力是指企業(yè)能夠按時償還債務的能力。企業(yè)償債能力又可以分為短期償債能力和長期償債能力兩類：短期償債能力，即企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，是反映企業(yè)財務狀況好壞的重要標準，也是影響企業(yè)信譽的關鍵因素。在財務分析中，企業(yè)短期償債能力主要反映在流動

7、比率、速動比率等指標上面。長期償債能力，即指企業(yè)償還長期債務的能力，是衡量企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是否合理，現(xiàn)實經(jīng)營策略是否科學，企業(yè)目標是否具有戰(zhàn)略性的重要標準。與企業(yè)長期償債能力相關的財務指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率，帶息負債率和利息費用保障倍數(shù)等。對于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展而言，短期償債能力是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的基礎，長期償債能力是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的關鍵。經(jīng)營者要掌握企業(yè)償債能力的各項指標情況，并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求及時處理相關問題，以保證企業(yè)經(jīng)濟正常有序的進

8、行。22企業(yè)營運能力分析營運能力是指企業(yè)經(jīng)營運行能力。營運能力能夠有效反映企業(yè)的經(jīng)營管理狀況、資金運用的狀況、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度等情況，也在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營能力。與企業(yè)營運能力相關的各項指標有存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。23企業(yè)贏利能力分析贏利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。企業(yè)營運能力與贏利能力二者都能夠反映企業(yè)現(xiàn)階段的經(jīng)營狀況，但二者在財務分析的側(cè)重點有所不同，其中營運能力側(cè)重反

9、映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理能力，而贏利能力則更多地關注資本的贏利率。在財務分析中，與贏利能力相關的主要指標包201211營銷管理中國市場2012年第44期(總第707期)括凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、銷售毛利率、成本費用占銷售收入比率、資產(chǎn)凈利率等。24企業(yè)發(fā)展能力分析發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，是指企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)進行財務分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問題，更重要的是分析問題和解決問題，通過財務分析進一

10、步總結(jié)生產(chǎn)經(jīng)營管理中成功的經(jīng)驗，對存在的問題應提出解決的策略和措施，以達到提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益的目的。與贏利能力相關的主要指標包括總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率，等等。3當前企業(yè)財務分析方面存在的不足企業(yè)財務分析是反映經(jīng)營管理狀況的一種不可缺少的手段，而企業(yè)為了實現(xiàn)戰(zhàn)略管理，對財務分析的深度和廣度有了更高的要求。但目前企業(yè)財務分析仍表現(xiàn)出一定的局限性，無法滿足企業(yè)管理者改善經(jīng)營管理質(zhì)量的需要。主要

11、存在以下幾方面不足。31綜合性分析不足企業(yè)戰(zhàn)略管理的實施應建立在對企業(yè)財務狀況全面綜合的分析基礎之上，財務分析應當盡可能的廣泛和深入，要對企業(yè)的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟情況和外部經(jīng)濟環(huán)境都作出全面的分析與把握。但從現(xiàn)實情況來看，當前的財務分析仍主要停留在貨幣領域，并以資金分析為主，偏重于有形資產(chǎn)、非人力資產(chǎn)、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟運行情況的分析，對無形資產(chǎn)、人力資產(chǎn)和外部市場信息攝取不足，導致財務分析不夠完善和全面，

12、財務分析的結(jié)論質(zhì)量不高。32分析邏輯性混亂財務分析是一項邏輯性很強的財務管理行為，如果財務分析的邏輯體系混亂，則財務分析的結(jié)論就不可能是科學有效的。因此，財務人員要理順財務分析體系各個數(shù)據(jù)之間的邏輯關系，使之相對應、相關聯(lián)、相匹配，如果只是照搬公式，邏輯關系含糊，推導過程不夠科學，則財務分析的結(jié)果必然不具備可用性。33經(jīng)濟預見性不足當前經(jīng)濟分析的預見性不足，仍忽視事前預測而關注事后總結(jié)。目前，絕大多數(shù)的企業(yè)財務分析只滿足于傳統(tǒng)的事后分析

13、，對財務活動未來發(fā)展的事前分析和對財務分析執(zhí)行過程中的事中分析重視嚴重不足，雖然事后的財務分析和總結(jié)也是十分必要的，但經(jīng)濟損失已經(jīng)成為事實，無形中增加了企業(yè)的經(jīng)濟風險。因此，將財務分析的重心轉(zhuǎn)移到事前預測、事中控制已經(jīng)成為必然。4改進財務分析的對策建議相較于以往，財務分析在企業(yè)戰(zhàn)略管理中占據(jù)了更為重要的地位。企業(yè)經(jīng)營者要針對財務分析工作中所存在的問題，有針對性地加以改進和完善。41提高對財務分析重要性的認識重視財務分析是提高財務分析工作

14、的重要前提。企業(yè)匝201211經(jīng)營者和財務人員都應意識到財務分析對企業(yè)戰(zhàn)略決策的制定的重要意義，這是加強財務分析工作的重要保障。企業(yè)財務人員要全面地收集財務資料、嚴格財務標準、科學地使用財務分析方法，切實提高財務分析結(jié)果的質(zhì)量，使財務分析為改善企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益發(fā)揮更大的作用；企業(yè)經(jīng)營者要對財務分析工作給予高度重視，為財務人員做好財務分析提供必要的條件，如要求企業(yè)各部門對財務分析工作給予積極的配合和支持，幫助財務人員熟悉企業(yè)經(jīng)營

15、范圍和業(yè)務流程，等等。42提高財務分析所依據(jù)信息的質(zhì)量真實、及時、完整的會計信息是提高財務分析質(zhì)量的重要基礎。首先，要保證會計信息的真實性。會計信息失真是財務分析工作中常見的現(xiàn)象，造成會計失真的原因有主客觀兩方面，一方面要加強企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設，從源頭上杜絕信息失真；另一方面要加強對會計師事務所的監(jiān)督和管理，采取有效手段提高會計信息質(zhì)量。其次，要保證會計信息的及時性。在經(jīng)濟時代，時間就是效益，為了確保企業(yè)經(jīng)營者能夠?qū)κ袌霏h(huán)境變化迅作

16、出反應，就要保證會計信息的時效性，從而提高財務分析的時效性。最后，要保證會計信息的完整性，要盡可能收集和整理會計信息，不僅要考察企業(yè)內(nèi)部運營情況的經(jīng)濟資料，還要盡量掌握市場環(huán)境的經(jīng)濟資料，使企業(yè)財務分析建立在較為全面的基礎之上。43建立科學的財務分析體系科學的財務指標體系是提高財務分析質(zhì)量的重要保障。國家審計部門和會計協(xié)會要發(fā)揮引領作用，組織專家以行業(yè)為單位制定財務分析指標體系、規(guī)范財務報告方法和標準，引導企業(yè)按照財務分析體系對本企業(yè)的

17、財務狀況進行科學合理的分析，關注企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)濟因素的變化，綜合運用財務分析方法，強化財務分析的預測功能。企業(yè)戰(zhàn)略管理是企業(yè)在分析內(nèi)部條件和外部環(huán)境的現(xiàn)狀及其變化趨勢的基礎上，為了求得企業(yè)的長期生存和發(fā)展所作的全局性、整體性、長遠性的謀劃及其相應的對策。隨著市場競爭環(huán)境的愈加激烈和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善，企業(yè)必須要實施戰(zhàn)略管理才能擁有更多的發(fā)展優(yōu)勢。財務分析作為企業(yè)經(jīng)營管理的重要構(gòu)成，是企業(yè)經(jīng)營者制定發(fā)展決策，加強企業(yè)戰(zhàn)略管理、提高企業(yè)經(jīng)

18、濟效益的有力保障，對于企業(yè)的生存發(fā)展具有更為重要的意義。企業(yè)經(jīng)營者要重視財務分析工作，才能及時、全面、充分地了解和分析企業(yè)財務運營狀況，作出符合企業(yè)經(jīng)營狀況和市場環(huán)境的戰(zhàn)略判斷和決策，提升企業(yè)的的核心競爭力，使其在激烈的市場競爭中搶占先機。參考文獻：[1]謝冊丁，玉珍論加入WTO對公司財務管理的影響及對策[J]工業(yè)技術經(jīng)濟，2001(3)[2]王民治企業(yè)戰(zhàn)略型財務管理：淺析新經(jīng)濟形勢下的企業(yè)財務管理目標[J]云南財貿(mào)學院學報，2003(