投資學期末考試資料整理—名詞解釋、簡答題、論述題

1、一、名詞解釋：一、名詞解釋：1.1.初次發(fā)行初次發(fā)行：是指新組建股份公司時或原非股份制企業(yè)改制為股份公司時或原私人持股公司要轉為公眾持股公司時，公司首次發(fā)行股票。2內幕交易內幕交易:指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其他人員違反法律，根據內幕信息買賣證券或者像他人提出買賣證券建議的行為。3.3.停止損失委托指令停止損失委托指令：是一種特殊的限制性的市價委托，它是指投資者托經紀人在證券市場價格上升到或超過指定價格時按照市場價格買進證券

2、，或是在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券。4.4.市價委托指令市價委托指令：是指投資者只提出交易數量而不指定成交價格的指令。5.5.指令驅動指令驅動：又稱委托驅動、訂單驅動，在競價市場中，證券交易價格由買賣雙方的委托指令共同驅動形成，即投資者將自己的交易意愿以委托指令的方式委托給證券經紀商，證券經紀商持委托指令進入市場，以買賣雙方的報價為基礎進行撮合產生成交價。其特點是：證券成交價由買賣雙方的力量對比決定；交易在投

3、資者之間進行。6.6.期貨交易期貨交易：是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數量某種商品的交易方式。7.7.期權交易期權交易：又稱選擇權，是指它的持有者在規(guī)定的期限內具有按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量某種金融資產的權利。8.8.技術分析技術分析：是以證券價格的動態(tài)變化和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，預測證券市場未來變動趨勢的分析方法。9.9.套期保值套期保值：指套期保值者

4、借助期貨交易的盈虧來沖銷其資產或負債價值變動的行為，它是轉嫁風險的重要手段。10.10.深圳綜合指數深圳綜合指數：是深圳證券交易所編制的、以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍、以發(fā)行量為權數的加權綜合股價指數，用以綜合反映深圳證券交易所全部上市股票的股價走勢。二、簡答：二、簡答：1.1.證券交易所的特征和功能證券交易所的特征和功能特征特征：證券交易所作為一個高度組織化的市場，它的主要特征是：（1）有固定的交易場所和嚴格的交易時間

5、；（2）交易采取經紀制，一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托具備資格的會員證券公司間接交易；（3）交易對象限于合乎一定標準的上市證券；（4）交易量集中，具有較高的成交速度和成交率；（5）對證券交易實行嚴格管理，市場秩序化。功能功能：（1）提供證券交易的場所(2)形成較為合理的價格；（3）引導資金的合理流動、資源的合理配置；（4）預測、反應經濟動態(tài)；（5）此外，證券交易所還有以下功能：提供豐富且及時的證券市場信息，對證券商進行管

6、理，維持交易的良好秩序，對內幕交易、欺詐、操縱等行為進行監(jiān)管，設立清算機構保證證券交割等。2.2.場外交易市場的特征場外交易市場的特征特征：特征：（1）場外交易市場是一個分散的，無固定交易場所的無形市場。（2）場外交易市場是一個投資者可直接參與證券交易過程的“開放性”市場。（3）場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券商的市場，但以未能在證券交易所批準上市的股票、定期還本付息的債券和開放性基金的受益憑證為主。（4）場外交易市場是一個交易

7、商報價驅動的市場。（5）場外交易市場管理比較寬松。3證券市場監(jiān)管的意義證券市場監(jiān)管的意義意義意義：（1）加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權益的需要；（2）加強證券市場監(jiān)管是有效控制風險、維護市場良好秩序的需要；（3）加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要；（4）加強證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要。4.4.證券開戶的必要性證券開戶的必要性（1）證券經紀公司有必要了解、掌握客戶的基本情況。（2）證券公司和客戶之間確立委托—代理

8、的法律關系。（3）防止知情人從中謀利，以保證證券交易的公正性。（4）方便證券公司和客戶之間的日常業(yè)務聯(lián)系。開立證券賬戶應堅持合法性和真實性原則。5.5.影響債券價格的主要因素影響債券價格的主要因素（1）市場利率；（2）債券市場的供求關系；（3）社會經濟發(fā)展狀況；（4）財政收支狀況；（5）貨幣政策；（5）當平均線由上升開始轉向走平或逐漸下跌，股價從平均線上方向下跌破平均線時，是重要的賣出信號。（6）股價在平均線以下移動，然后向平均線回升，

9、未突破平均線又立即反轉下跌，是賣出信號。（7）股價向上突破平均線后又立即跌回到平均線以下，此時平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣出信號。（8）股價急速上升突破平均線并遠離平均線，上漲幅度相當可觀，隨時可能反轉回跌，是賣出信號。2.2.證券投資的宏觀分析證券投資的宏觀分析基本分析的第一步就是要分析和判斷投資的經濟環(huán)境。（1）社會經濟發(fā)展速度和經濟結構分析社會經濟發(fā)展速度和經濟結構分析：在一定時期內國民經濟既能保持一定的發(fā)展速度，又能保持協(xié)調的經濟結

10、構，說明經濟運行態(tài)勢健康而穩(wěn)定，為證券投資提供了良好的宏觀背景。（2）投資規(guī)模分析投資規(guī)模分析：對固定資產投資也要從實際出發(fā)進行分析，一方面要分析全年固定資產投資的規(guī)模是否適當，另一方面也要分析固定資產投資結構是否合理。（3）消費分析消費分析：社會消費需求是國內需求的重要組成部分。消費水平、合理消費需求的實現等關系到市場的穩(wěn)定和商品價值的實現，從消費需求和消費供應兩個方面進行分析。（4）經濟周期分析經濟周期分析：經濟周期變化通過影響企業(yè)

11、的生產和利潤以及人們的收入水平，對證券市場產生重要影響。通過預測經濟周期變化，投資者能比較準確地把握住骨片市場走起波動的轉折點，并以此作為投資決策的依據。（5）財政收支和財政政策分析財政收支和財政政策分析：對財政收支的分析，主要是分析財政收入、財政支出和收支差額情況。財政政策是國家重要的宏觀經濟政策，政府可實施松動的財政政策或緊縮的財政政策，并運用政策工具，以實現刺激經濟增長或抑制經濟過熱的政策目標。（6）貨幣指標和貨幣政策分析貨幣指標

12、和貨幣政策分析：貨幣指標是反應一定時期金融運行態(tài)勢和貨幣資金供應的重要依據。財政政策是國家很總要的宏觀經濟政策。（7）國際收支分析國際收支分析：它是一國對外全部經濟關系的綜合反映。從有形貿易收支、無形貿易收支、國際資本流動和外匯儲備狀況四個方面進行分析。（8）物價分析物價分析：是宏觀經濟運行狀況最靈敏最集中的反映，是進行宏觀分析的工具。全社會零售物價指數、居民消費價格指數、批發(fā)物價指數、過敏生產總值平減價格指數等進行分析。3.3.股票和

13、債券的聯(lián)系與區(qū)別股票和債券的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：聯(lián)系：區(qū)別：區(qū)別：股票股票債券債券投資者地位不同投資者地位不同持有者是公司股東，具有法定的股東權利和義務持有者是債券發(fā)行人的債權人，有權到期收回本息經濟關系不同經濟關系不同體現的是所有權關系體現的是債券債務關系收益與風險不同收益與風險不同收益取決于發(fā)行公司的經營狀況，且不固定，投資風險大票面利率通常是預先確定的，到期還本付息，收益固定，風險較小4.4.公司分析包括哪些方面？公司分析包括哪些方面

14、？公司分析主要利用公司的歷年資料對她的資本結構、財務狀況、經營管理水平、盈利能力、競爭實力等進行具有細致的分析。同時與同類的公司進行比較、與本行業(yè)的平均水平進行比較、與本公司的歷史情況進行比較，才能得出較為可觀的結論。（一）公司競爭地位的分析公司競爭地位的分析：通過年銷售額、銷售額的年增長率、銷售額的穩(wěn)定性、公司銷售趨勢預測等指標來衡量公司的競爭能力。（二）公司盈利能力分析公司盈利能力分析：影響盈利水平的直接因素是公司的營業(yè)收入、成本和