論股權(quán)眾籌中投資者權(quán)益的法律保護(hù).pdf

1、股權(quán)眾籌中投資者權(quán)益的保護(hù)問題是本文討論的對象，但在架構(gòu)投資者保護(hù)制度之前，我們還應(yīng)該關(guān)注股權(quán)眾籌的概念及合法性問題，從理論上落實(shí)股權(quán)眾籌的價(jià)值，由此，股權(quán)眾籌投資者的保護(hù)才具有現(xiàn)實(shí)意義。對股權(quán)眾籌中投資者的保護(hù)問題，本文的路徑構(gòu)建思路是，以“防范風(fēng)險(xiǎn)與鼓勵創(chuàng)新”和“政府監(jiān)管與行業(yè)自律”為監(jiān)管原則，以“眾籌平臺監(jiān)管為核心”和“建立誠信機(jī)制為重點(diǎn)”的監(jiān)管路徑，實(shí)現(xiàn)“以信息披露”為內(nèi)容和“以平臺監(jiān)管”為形式的銜接，最后賦予投資者權(quán)利保護(hù)并建

2、立特殊救濟(jì)機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)對投資者全面的、動態(tài)的、內(nèi)外結(jié)合的監(jiān)管模式。
　　本文在引言中，對股權(quán)眾籌的興起和發(fā)展等背景知識進(jìn)行介紹，并引出股權(quán)眾籌中投資者權(quán)益的法律保護(hù)的問題。第二章為股權(quán)眾籌的基礎(chǔ)理論，具體介紹了股權(quán)眾籌的定義、股權(quán)眾籌與私募股權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌與私募股權(quán)基金，明晰股權(quán)眾籌的“大眾”“小額”“公開”的特征，并說明在現(xiàn)行關(guān)于股權(quán)眾籌的立法中，存在概念上的邏輯錯誤，需要后續(xù)立法真正澄清股權(quán)眾籌的概念。接著在第三章論述了股

3、權(quán)眾籌中投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)需要。具體而言，從投資者的地位、投資者的市場現(xiàn)狀和投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)三個方面產(chǎn)生了投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀，同時了提出了立法監(jiān)管的不足，從而論證立法保護(hù)的必要性。第四章闡述了實(shí)現(xiàn)投資者權(quán)益保護(hù)的理論建構(gòu)，首先闡述“適度監(jiān)管”“內(nèi)外結(jié)合”的監(jiān)管原則，接著提出了投資者保護(hù)之實(shí)現(xiàn)路徑:一是以建立平臺監(jiān)管為核心的監(jiān)管機(jī)制，二是以建立誠信機(jī)制為重點(diǎn)。
　　投資者保護(hù)之具體建構(gòu)將在第五章中進(jìn)行重點(diǎn)論述，本章是基于第四章提

4、出來的原則和路徑，提出了具體制度的建構(gòu)，此乃本文的重點(diǎn)章節(jié)。具體包括平臺的監(jiān)管、投資者的監(jiān)管和融資者的監(jiān)管三個方面。就平臺監(jiān)管來說，對比國外立法和國內(nèi)現(xiàn)狀，從立法模式、平臺準(zhǔn)入資格、平臺義務(wù)等方面進(jìn)行了論述;就投資者而言，評析了投資者限額制度、投資者分類制度以及領(lǐng)投人規(guī)則，并提出結(jié)合中國國情建議推廣領(lǐng)投人規(guī)則制度的建議;就融資者而言，從融資者資格，融資限額的方面進(jìn)行了闡述，并著重論述了以融資者信息披露為重點(diǎn)的誠信機(jī)制建設(shè)。最后，闡述了對