全流通下的我國證券市場監(jiān)管研究.pdf

1、股權分置改革從制度層面上“再造”了中國證券市場，實現了股票市場的全流通，是迄今為止最重大、最復雜的證券市場結構性變革，對中國證券市場的發(fā)展和制度建設具有里程碑式的意義。然而，我們也應該清醒地看到，全流通的市場環(huán)境在帶來新的發(fā)展機遇的同時，也帶來了新的沖突與挑戰(zhàn)。新形勢下，如何更新監(jiān)管理念，創(chuàng)新制度設計和運行機制，有針對性地加強證券監(jiān)管，創(chuàng)造和諧的證券市場生態(tài)環(huán)境，是一個迫切需要深入研究的全新課題。 本文旨在前人研究的基礎上，基于

2、全新的市場環(huán)境，綜合運用比較分析法以及歸納和演繹等多種分析方法，探索全流通下加強證券市場有效監(jiān)管的路徑選擇和發(fā)展方向。文章從證券市場監(jiān)管相關理論入手，闡述了我國證券市場自建立以來取得的巨大成就及其監(jiān)管體系上存在的不足，分析了新的政策環(huán)境和市場環(huán)境下我國證券市場發(fā)展面臨的新機遇，揭示了新時期證券市場監(jiān)管面臨的沖突與挑戰(zhàn)，提出了全流通下進一步加強證券市場監(jiān)管的政策建議，包括更新監(jiān)管理念、創(chuàng)新制度設計、改進監(jiān)管方式和有針對性地加強監(jiān)管等。文章

3、認為，在全流通下加強證券市場監(jiān)管，必須樹立以市場化為導向的監(jiān)管理念，構建以法制化為基礎的監(jiān)管體系，進一步完善相關法律法規(guī)，發(fā)揮自律監(jiān)管和媒體監(jiān)督的作用，形成政府監(jiān)管與市場自律、媒體監(jiān)督協調運行、各司其職的綜合監(jiān)管體系；同時，要積極應對新的市場環(huán)境的挑戰(zhàn)，有針對性地加強對重點領域的監(jiān)管，切實維護公開、公平、公正的“三公”原則。 文章最后得出結論：在全流通下，加強證券市場監(jiān)管必須重新認識證券市場規(guī)則，即從由“中國特色”向“國際慣例”