我國信用擔保運行機制及其效率評價研究——基于遼寧省的經(jīng)驗數(shù)據(jù).pdf

1、中小企業(yè)是促進我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，然而，融資難仍然是困擾中小企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展的主要瓶頸。其主要原因在于我國現(xiàn)行金融體系的主體架構(gòu)并非針對中小企業(yè)而設(shè)計，僅依靠現(xiàn)有金融體系的大中型商業(yè)銀行來解決中小企業(yè)的融資問題存在著很多局限性。信用擔保運行機制的建立，為解決中小企業(yè)融資難問題帶來了希望。但是信用擔保在我國仍屬于新興行業(yè)，其運行機制存在的不足，使得信用擔保運行機制效率偏低，不能充分發(fā)揮其效用。因此，系統(tǒng)深入研究信用擔保運行機制理論

2、，構(gòu)建信用擔保運行機制效率指標體系，并研究信用擔保運行機制效率評價方法，對于我國完善信用擔保運行機制，提高其運行效率，促進中小企業(yè)發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實意義。本文的研究工作主要包括以下幾方面:
　　(1)信用擔保運行機制理論研究。信用擔保運行機制理論研究包括:信用擔保契約機制、信用擔保激勵機制和信用擔保風險分擔機制三個方面。
　　第一，對于信用擔保契約機制，考察了反擔保措施價值因素在信用擔保融資契約中的作用。當?shù)惋L險企業(yè)期

3、望收益不為零時，擔保費率和反擔保措施價值才能作為甄別企業(yè)風險類型的手段，高風險類型中小企業(yè)提供的反擔保措施價值小于低風險類型企業(yè)提供的反擔保措施價值，高風險企業(yè)接受的擔保費率高于低風險企業(yè)且對風險不同的企業(yè)存在擔保費率臨界值。當中小企業(yè)存在違約可能時，若中小企業(yè)保留期望收益為零，擔保機構(gòu)既可以選擇為中小企業(yè)提供信用擔保獲取銀行貸款，也可以選擇拒絕為中小企業(yè)提供信用擔保;若中小企業(yè)保留期望收益不為零，存在中小企業(yè)保留期望收益臨界。擔保機構(gòu)

4、應(yīng)當根據(jù)中小企業(yè)保留期望收益與臨界值的關(guān)系，確定擔保費率和反擔保措施價值的最優(yōu)值。
　　第二，對于信用擔保激勵機制，引入擔保費節(jié)約額作為信用擔保激勵機制，在信息不對稱情況下，專業(yè)性信用擔保的外部監(jiān)督能夠提高信用擔保激勵強度、期望收益以及中小企業(yè)的努力水平，利于節(jié)約代理成本;互助性信用擔保組織中，被擔保中小企業(yè)的擔保費節(jié)約額之間相關(guān)程度越大，即中小企業(yè)的相互競爭，互助性信用擔保對中小企業(yè)的激勵強度越大，與專業(yè)性信用擔保相比，互助性信

5、用擔保更有利于代理成本的節(jié)約。
　　第三，對于信用擔保風險分擔機制，擔保機構(gòu)和協(xié)作銀行的風險分擔比例隨著安全資產(chǎn)收益率和拖欠還款率的上升而增加，隨著信用擔保貸款利率的減少而增加;信用擔保放大倍數(shù)隨著拖欠還款率的變化會形成拐點，信用擔保放大倍數(shù)與信用擔保貸款追償率、反擔保措施價值、擔保費率、銀行信用擔保貸款利率成正比。在信用再擔保激勵措施和中小企業(yè)信用擔保貸款額不變的條件下，信用再擔保費率與信用擔保機構(gòu)和協(xié)作銀行分擔比例、信用再擔保

6、風險分擔比例、中小企業(yè)違約率以及國家對信用再擔保機構(gòu)的補償比例有關(guān);在信用擔保機構(gòu)擔保規(guī)模、反擔保措施價值以及銀保分擔比例一定的情況下，信用再擔保風險分擔比例與信用擔保機構(gòu)的違約貸款追償率、中小企業(yè)的平均違約率以及信用擔保費率有關(guān)。
　　(2)信用擔保運行機制效率評價。信用擔保運行機制效率評價研究，主要包括信用擔保運行機制效率指標體系構(gòu)建和信用擔保運行機制效率評價方法兩個方面。
　　第一，在信用擔保運行機制理論研究基礎(chǔ)上，分

7、析了信用擔保運行機制效率評價的重要性，遵循科學性原則、導(dǎo)向性原則、可比性原則、定量性原則、指標易獲得性原則、集中代表性原則以及實用性原則等，構(gòu)建了信用擔保運行機制投入產(chǎn)出效率指標體系，并對指標體系中的各項指標進行了界定。
　　第二，鑒于成本收益法和線性規(guī)劃模型方法的局限性和不足，首次提出了DEA-PSO信用擔保運行機制效率評價方法，并采用該方法對遼寧省政策性信用擔保運行機制效率進行了評價，同時與基于DEA的Charnes-Coop