可轉換債券對企業(yè)財務評價指標的影響與對策研究.pdf

1、該文所探討的主題是可轉換債券對企業(yè)財務評價指標的影響與對策.由于可轉換債券作為一種兼有債券與股票雙重性質特征的混合型融資工具,在轉換實現(xiàn)以前,債權與股權的緊密結合使其在資本性質上表現(xiàn)出極大的模糊性,對現(xiàn)代資本結構理論提出了新的挑戰(zhàn).因此該文將可轉換債券視為一種或有產(chǎn)權,從現(xiàn)代資本結構理論入手,通過對國內外現(xiàn)有理論的研究與探討,闡述可轉換債券的涵義及本質,在此基礎上討論了可轉換債券的理論價值及可轉換債券融資在中國資本市場上發(fā)展的重大意義;

2、主要以公司資本結構決策的理論為依據(jù),分析發(fā)行可轉換債券的公司特性及可轉換債券對企業(yè)資本結構的影響,結合中國證券市場的實際情況,根據(jù)可轉換債券債權與股權的雙重性質構建、篩選相關的企業(yè)財務評價;并從發(fā)行公司的角度出發(fā),對可轉換債券轉換機制和誘導轉換機制等進行研究,在分析可轉換債券或有產(chǎn)權特征的基礎上,探討可轉換債券對中國企業(yè)財務評價指標的影響;并在此基礎上建立了可轉換債券的股權副近模型,通過可轉換債券對資本結構的影響分析,揭示了可轉換債券對