供應(yīng)鏈金融融資的風險管理探討

1、企業(yè)管理供應(yīng)鏈金融融資的風險管理探討摘要：介紹了供應(yīng)鏈金融融資品種及模式，在分析了風險點的基礎(chǔ)上，根據(jù)信用風險、市場風險和操作風險分別討論了相應(yīng)的風險管理方法與措施。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資；風險管理中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：CN43—1027／F(2012)02—073一O2作者：湘潭大學商學院金融系，湖南，湘潭，411100一、供應(yīng)鏈金融融資品種及模式1供應(yīng)鏈金融的融資品種供應(yīng)鏈金融的融資品種分應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、

2、存貨三大類。應(yīng)收賬款類包括：應(yīng)收賬款質(zhì)押、國內(nèi)保理、出口保理、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)承兌匯票保貼等；預(yù)付賬款類包括：先票(款)后貨存貨質(zhì)押、保兌倉、法人賬戶透支、廠商銀、廠商一票通等；存貨類包括：存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等。2供應(yīng)鏈金融融資模式簡單來說，生產(chǎn)型企業(yè)的一個生產(chǎn)周期主要包括以下幾個環(huán)節(jié)：接受訂單、購買原材料、生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品、收回貨款。企業(yè)在生產(chǎn)周期的各個環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口。在企業(yè)接受訂單后，企業(yè)需要購買原材料進行產(chǎn)品生產(chǎn)

3、，如果訂單項下所需要的原材料采購預(yù)付賬款超過了企業(yè)可使用的流動資金，就會產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口。針對中小企業(yè)生產(chǎn)周期的現(xiàn)金流缺口特點，為了提高整個供應(yīng)鏈的資金效率，供應(yīng)鏈金融基本融資模式主要有：采購階段基于預(yù)付賬款的保兌倉融資模式、生產(chǎn)階段基于存貨的融通倉融資模式以及銷售階段基于應(yīng)收賬款的融資模式。二、供應(yīng)鏈金融融資風險分析銀行各類業(yè)務(wù)的風險都可以歸結(jié)為信用風險、市場風險、操作風險和其他風險。1信用風險信用風險是指銀行因貸款方或交易對手違約而導(dǎo)

4、致?lián)p失的可能性。從風險管理角度看，由于中小企業(yè)信息披露不充分，如財務(wù)管理不規(guī)范、報表不真實等而造成貸吳彬彬款的信用風險度量和信用風險評價困難。很多情況下，中小企業(yè)的違約收益往往高于違約成本，違約風險高于大企業(yè)。2市場風險市場風險對于供應(yīng)鏈金融來講，主要指的是由于抵押產(chǎn)品的市場變動及供應(yīng)鏈中核心企業(yè)所帶來的風險。(1)動產(chǎn)抵(質(zhì))押融資模式，市場風險的表現(xiàn)形式主要是貨權(quán)、貨物價格的變動及其監(jiān)管控制能力，其任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題均會給授信帶來

5、風險和損失。(2)應(yīng)收或預(yù)付類融資，市場風險主要表現(xiàn)在核心企業(yè)經(jīng)營情況的變化及其行業(yè)周期風險或其他節(jié)點上的企業(yè)出現(xiàn)重大問題影響核心企業(yè)和授信企業(yè)，交易環(huán)節(jié)的貿(mào)易真實性、履約率等。3操作風險巴塞爾委員會將操作風險定義為由于不完善或者失靈的內(nèi)部控制、主觀錯誤、流程和制度失靈以及外部事件等給銀行帶來的損失，損失包括所有與風險事件相聯(lián)系的成本支出。供應(yīng)鏈融資中的操作風險涵蓋了信用調(diào)查、融資審批、出賬和授信后管理與操作等業(yè)務(wù)流程上由于操作不規(guī)范或

6、操作中的道德風險所造成的損失。4供應(yīng)鏈金融的其他風險除了市場風險、信用風險和操作風險這三個主要風險之外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還面臨了許多其他風險。(1)法律風險。法律風險是指由于無法滿足或違反法律法規(guī)的要求，導(dǎo)致銀行已簽署的合同或協(xié)議發(fā)生爭議、訴訟等法律糾紛而不能履行，從而給銀行造成經(jīng)濟損失的風險。(2)政策風險。政策風險是指由于國家宏觀經(jīng)濟政策例如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動影響供應(yīng)鏈或融資企業(yè)正常

7、運營，從而給商業(yè)銀行帶來的違約風險。三、供應(yīng)鏈金融融資風險管理的方法與措施根據(jù)以上分析，供應(yīng)鏈金融融資的風險主要包括信用風險、市場風險和操作風險，下面分別就這三種風險討論相應(yīng)的風險管理方法與措施。1信用風險管理的方法與措施中小企業(yè)信用缺失是我國商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)中的最主要難題，因此供應(yīng)鏈金融中的信用風險問題是無法回避的，有必要加強對信用風險的管理。首先，建立信用風險評估體系，加強對企業(yè)的信用管理。商業(yè)銀行應(yīng)當針對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專門建立相應(yīng)

8、的信用風險綜合評估體系，對相關(guān)企業(yè)進行信用管理。銀行可以調(diào)查融資企業(yè)的信用記錄，查詢?nèi)谫Y企業(yè)以往的應(yīng)付賬款還款情況、交易訂單履約情況、銀行貸款還款情況等，這些信用記錄直接體現(xiàn)了融資企業(yè)導(dǎo)致信用風險發(fā)生的可能性。其次，選擇與信用良好、實力雄厚的第三方物流企業(yè)合作。選擇信用良好、實力雄厚的第三方物流企業(yè)合作會最大限度地降低信息不對稱引起的信用風險，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平穩(wěn)運行的重要保障。目前國內(nèi)的物流業(yè)沒有明確的準人標準和行業(yè)規(guī)范，銀行應(yīng)謹慎選

9、擇第三方物流企業(yè)進行合作。信用良好是選擇物流企業(yè)的首要標準，良好的信用記錄降低了物流企業(yè)產(chǎn)生道德風險和逆向選擇問題的可能性。再次，監(jiān)控融資企業(yè)和核心企業(yè)的經(jīng)營睛況，動態(tài)控制信用風險。當前市場瞬息萬變，供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)和核心企業(yè)隨時可能由于國家宏觀調(diào)控或某項行業(yè)政策的出臺、期貨市場價格劇烈波動、新技術(shù)出臺、替代品迅速擴張等因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，從而產(chǎn)生信用風險。因此銀行應(yīng)建立對對融資企業(yè)和核心企業(yè)的經(jīng)營情況跟蹤評價體系，積極監(jiān)控

10、融資企業(yè)和核心企業(yè)的經(jīng)營情況，動態(tài)控制信用風險。2市場風險管理的方法與措施市場風險對于是銀行來說是不可控風險，因此，針對市場風險的風險管理辦法與措施主要有：首先，選擇價格相對穩(wěn)定的質(zhì)押物。銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物，并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來講，為了控制企業(yè)家天地073財會管理淺談通貨膨脹對會計的影響及其應(yīng)對措施摘要：我國的會計信息采用以歷史成本為主，其他計量屬性為輔的計量原則，在編制財務(wù)報表時采用的是歷史成本原則，而會計信息的可

11、靠性在歷史成本計量屬性下，主要取決于幣值穩(wěn)定，但是近些年來嚴重的通貨膨脹，極大地動搖了幣值穩(wěn)定的假設(shè)，并對歷史成本為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報表體系產(chǎn)生了很大的影響，致使會計信息失真，極大地影響了企業(yè)的未來經(jīng)營決策和投資決策。如何消除通貨膨脹對會計的影響，是廣大會計人員面臨的一個重要課題。本文主要闡述了通貨膨脹對我國傳統(tǒng)會計模式的影響，通貨膨脹會計模式，以及針對我國國情采取的應(yīng)對通貨膨脹影響的會計措施。關(guān)鍵詞：通貨膨脹；傳統(tǒng)會計；會計模式中圖分類

12、號：F275文獻標識碼：A文章編號：CN43—1027／F(2012)02—074周璐一O2作者：廣東科技學院；廣東，東莞，523030一、通貨膨脹對會計的影響傳統(tǒng)會計是以貨幣計量假設(shè)為前提的，而以歷史成本為主要計量屬性又隱含幣值穩(wěn)定的假設(shè)。在持續(xù)通貨膨脹的條件下，物價上漲，幣值下跌，以歷史成本為計價基礎(chǔ)的傳統(tǒng)會計模式已表現(xiàn)出明顯的局限性。(一)通貨膨脹降低會計信息質(zhì)量檢驗會計信息質(zhì)量的基本標準，是會計信息對決策者的有用性。具有決策有用

13、性的會計信息，必須具有相關(guān)性和可靠性。相關(guān)的會計信息，必須能及時反映、具有預(yù)測價值或反饋價值?？煽康臅嬓畔?，必須是如實表述、可證實、不偏不倚的信息。在通貨膨脹情況下，歷史成本信息顯示不能及時、真實地反映價值變動，也就不具有預(yù)測價值和反饋價值。(二)通貨膨脹導(dǎo)致會計信息失真對于企業(yè)的資產(chǎn)，其購買力會隨著物價水平的變動受到影響。去年的2O萬元的固定資產(chǎn)，如果今年物價上漲1O，它應(yīng)該相當于今年的22萬元，這樣它才能夠與今年新購進的資產(chǎn)具有可

14、比性。對于企業(yè)的負責，雖然名義金額保持不變，但是在通貨膨脹時期，意味著債務(wù)人可以用貶值的貨幣償還欠款，從而收益。對于企業(yè)的權(quán)益來說，在物價上漲時期，按歷史成本記載的資產(chǎn)價值不能隨市價相應(yīng)調(diào)整，普遍存在低估資產(chǎn)和權(quán)益的情況，不能恰當反映企業(yè)所有者最初投入資本所形成的真實的生產(chǎn)經(jīng)營能力。(三)資本保持情況無法得到恰當反映企業(yè)產(chǎn)權(quán)表示所有者投入企業(yè)的資風險，在質(zhì)押物是動產(chǎn)的大前提下，質(zhì)押物措施減少市場風險引起的損失。此外，銀工作人員素質(zhì)培養(yǎng)，

15、通過有針對性的專業(yè)主要選擇市場需求量大而且穩(wěn)定，質(zhì)量可行還可以通過風險轉(zhuǎn)移的方式將市場風險培訓(xùn)提升工作人員的業(yè)務(wù)水平。二是由于靠且易于存儲，市場流動性好且占有率高，轉(zhuǎn)移給愿意承擔風險的第三者。供應(yīng)鏈行業(yè)眾多，可以針對不同行業(yè)培養(yǎng)市場需求彈性小且價格波動頻率小的3操作風險管理的方法與措施行業(yè)專門人才管理該行業(yè)相關(guān)授信業(yè)務(wù)商品。由于供應(yīng)鏈金融的融資模式各不相再次，完善內(nèi)控體系，構(gòu)建分層次監(jiān)督其次，與商品價格相對穩(wěn)定的行業(yè)合同，參與主體也比較

16、多，業(yè)務(wù)流程也相對比體系。供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的操作風險往作。為了控制市場風險，銀行應(yīng)根據(jù)行業(yè)較復(fù)雜，因此操作風險在所難免。往取決于融資企業(yè)、銀行工作人員、物流企特點，選擇產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良首先，完善合同、協(xié)議和操作流程設(shè)業(yè)等參與主體能否嚴格按照合同約定或操好、行業(yè)前景良好、行業(yè)整體盈利能力強、計，規(guī)范操作行為。為規(guī)避操作風險，商業(yè)作流程執(zhí)行。為了解決人員因素導(dǎo)致的操與銀行合作程度較高的行業(yè)合作，如鋼鐵、銀行應(yīng)結(jié)合已有案例，充分分

17、析各案例的作風險，銀行應(yīng)當完善內(nèi)控體系，構(gòu)建多層煤炭、冶金、汽車、石油化工、電力等行業(yè)。特殊性和普遍性，找出其中存在的漏洞，建次監(jiān)督體系，以確保合同、協(xié)議作流程得到相對來說，醫(yī)藥、服裝、日常消費品等行業(yè)，立標準化的合同、協(xié)議和操作流程，以及相正確理解和準確執(zhí)行，使操作風險在產(chǎn)生由于商品保值期短、規(guī)格品種過多、使用期應(yīng)的詳細的操作指引，規(guī)范工作人員的操之前被發(fā)現(xiàn)和規(guī)避。限不長、價值波動比較頻繁、變現(xiàn)能力不穩(wěn)作行為，降低操作風險發(fā)生的可能性

18、。此定等原因，供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行應(yīng)謹慎外，銀行還因根據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和市場的要參考文獻：考慮。求，及時總結(jié)、修訂、完善已制定的合同、協(xié)[1]陳琳等供應(yīng)鏈金融融資模式分析及主再次，建立靈活快速的商品市場價格議和流程，杜絕操作風險產(chǎn)生。要風I噔控制點[J]中國經(jīng)貿(mào)，2010，(18)監(jiān)控體系。銀行應(yīng)建立商品市場價格監(jiān)控其次，組建專業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操[2]劉倩倩供應(yīng)鏈金融融資模式的風險分體系，對重點相關(guān)商品和質(zhì)押物的國家調(diào)作隊伍。商業(yè)銀行應(yīng)當