會計穩(wěn)健性對企業(yè)投資效率的影響研究——基于A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、會計穩(wěn)健性，是會計處理方法的一項重要原則，能夠提供企業(yè)可靠的財務(wù)質(zhì)量信息，緩解公司內(nèi)外部利益相關(guān)者之間的代理沖突和信息不對稱問題。2007年我國實施的《新會計準則》中明確規(guī)定對于企業(yè)財務(wù)報告中的會計事項以及交易，會計人員必須保持應(yīng)有的謹慎性，既不能高估資產(chǎn)或者收益，也不能低估負債或者費用。會計穩(wěn)健性的運用經(jīng)歷了由弱到強的不同時期，直到2008年底金融危機的爆發(fā)，將會計穩(wěn)健性又拉回到學術(shù)者們的視野，人們開始權(quán)衡公允價值和會計穩(wěn)健性運用的合

2、理性，會計穩(wěn)健性又開始受到廣大學者們的青睞，迎來了會計穩(wěn)健性研究的熱潮。投資是指企業(yè)為了獲取一定的收益而進行的一種資金投入行為，他是企業(yè)最重要的經(jīng)濟活動之一，對企業(yè)未來的發(fā)展前景起著不可小覷的作用，因此企業(yè)追求的是高效率的投資。而由于存在代理沖突、內(nèi)外部信息不對稱和管理層的非理性行為常常導(dǎo)致企業(yè)在投資過程中達不到預(yù)期的高效率出現(xiàn)一些低效率的投資，表現(xiàn)在兩個方面即過度投資和投資不足。因此，會計穩(wěn)健性是如何影響過度投資和投資不足的呢？本文將

3、基于投資效率這一視角對會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果進行研究。
　　本文梳理了國內(nèi)外會計穩(wěn)健性與企業(yè)投資效率的相關(guān)研究文獻，在委托代理理論、信息不對稱理論和行為財務(wù)理論的基礎(chǔ)上分析會計穩(wěn)健性對企業(yè)投資效率的影響機理，以2012年至2014年滬深兩市A股上市公司為研究樣本，綜合運用變量分析、多元線性回歸分析等方法，檢驗會計穩(wěn)健性是否普遍存在于我國新興資本市場中，在此基礎(chǔ)上研究會計穩(wěn)健性對企業(yè)投資效率的影響。實證研究中，以投資過度和投資不足為因

4、變量，以條件穩(wěn)健性指標Cs與非條件穩(wěn)健性指標Mb為自變量，同時運用Basu模型和K-W模型檢驗會計穩(wěn)健性的存在。得出以下主要研究結(jié)論：（1）在我國新興資本市場中，會計穩(wěn)健性是普遍存在的；（2）會計穩(wěn)健性能夠緩解企業(yè)過度投資行為，改善企業(yè)投資效率；同時會計穩(wěn)健性在一定程度上會導(dǎo)致投資不足的發(fā)生，降低企業(yè)投資效率。
　　本文同時從條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性兩個方面探討會計穩(wěn)健性對企業(yè)投資效率的影響，不僅深入了對會計穩(wěn)健性的分析，同時為會