關(guān)于我國高速鐵路加強現(xiàn)金流量表分析的思考

1、<p>　　關(guān)于我國高速鐵路加強現(xiàn)金流量表分析的思考</p><p>　　摘 要：我國高速鐵路起步晚、發(fā)展快，是先進生產(chǎn)力的代表。在高速鐵路財務(wù)管理中，應(yīng)準(zhǔn)確編制全口徑反映企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的現(xiàn)金流量表，通過現(xiàn)金流量表討論，實時動態(tài)掌握單位償債能力、支付能力、盈利能力、未來發(fā)展能力及變動趨等。通過對現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容和意義進行討論，分析目前我國高速鐵路在現(xiàn)金流量表分析工作中存在的弊端，并結(jié)合工作體會，

2、進行完善績效評價指標(biāo)體系、合理制訂現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)提高分析工作的可行性與指導(dǎo)性、提高財務(wù)人員素質(zhì)等3個方面論述，以期提高現(xiàn)金流量表分析工作的質(zhì)量。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：高速鐵路；現(xiàn)金流量表；財務(wù)管理 </p><p>　　中圖分類號：F231.5 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）02-0177-02 </p><p>　　一、高速

3、鐵路現(xiàn)金流量表分析的意義和主要內(nèi)容 </p><p>　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表分析的意義 </p><p>　　現(xiàn)金流量表是綜合反映一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金來源和運用情況的報表，是利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的紐帶和橋梁的報表。目前，我國高速鐵路公司普遍存在現(xiàn)金凈流量不足的困難。加強現(xiàn)金流量表分析，從而正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的現(xiàn)金流量趨勢，對盈利質(zhì)量及時進行風(fēng)險預(yù)警提示，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題，

4、科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況，可以為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。尤其當(dāng)高速鐵路公司現(xiàn)金流量不足時通過何種方式籌集資金，保障資金銜接，具有十分重要的意義。對于高速鐵路而言，由于項目可研立項時一般采用債務(wù)和資本金各50%的方式，加上建設(shè)期由于變更設(shè)計、材料價差、征地拆遷等內(nèi)容超概算較多，而資本金一般不進行同比例增加，超出概算的部分都要通過銀行借款來解決。因此，運營期的高速鐵路公司債務(wù)負(fù)擔(dān)一般比較重。一旦無法清償?shù)狡趥鶆?wù)，對公司乃至整個鐵路行業(yè)都會產(chǎn)生

5、一定的負(fù)面影響。 </p><p>　?。ǘ┈F(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容 </p><p>　　1.對企業(yè)獲得能力的分析 </p><p>　　在市場化程度越來越高的中國經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)的生存日益由現(xiàn)金流量決定，企業(yè)外部投資者、政府、社會中介和個體投資者在評價企業(yè)財務(wù)狀況時，已經(jīng)將企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流放在突出位置。通過現(xiàn)金流量表分析，一是理清企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金流量，二是當(dāng)年現(xiàn)金流

6、量主要是由哪些項目產(chǎn)生。例如，在經(jīng)營活動中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目在反映現(xiàn)金創(chuàng)造能力方面最為直接。因此，通過現(xiàn)金流量表分析，可以對企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力做出評價，并可以對企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力進行預(yù)測。 </p><p>　　2.對企業(yè)償債和支付能力的分析 </p><p>　　企業(yè)現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動組成，如果企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)了可觀的利潤，但企業(yè)擴大再生產(chǎn)進行投資、

7、更新改造等占用了較多的資金，則企業(yè)現(xiàn)金流現(xiàn)金相對緊張，償債能力弱。如果企業(yè)長期借款和短期借款較大，則企業(yè)還本付息的壓力較大，如果現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，則財務(wù)風(fēng)險較高。 </p><p>　　3.對企業(yè)收益質(zhì)量的分析 </p><p>　　企業(yè)的損益表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的。企業(yè)當(dāng)期實現(xiàn)了較高的利益，但如果是采用了較多的賒銷等信用手段實現(xiàn)的收入，則收入變現(xiàn)

8、率較低，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較為困難。因此，通過現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期凈損益的對比分析，可以分析企業(yè)收益質(zhì)量。 </p><p>　　4.對企業(yè)經(jīng)營管理水平的分析 </p><p>　　通過對企業(yè)現(xiàn)金凈流量的結(jié)構(gòu)分析，可以為企業(yè)經(jīng)營者制定近期發(fā)展規(guī)劃和遠期發(fā)展戰(zhàn)略提供較好的決策依據(jù)。企業(yè)沒有增加投資無法擴大再生產(chǎn)，如果擴大再生產(chǎn)并未增加現(xiàn)金流則收益水平較低。因此，通過現(xiàn)金流量表分析，可以對企業(yè)的經(jīng)營管理

9、水平做出較好的評價。 </p><p>　　二、我國高速鐵路公司現(xiàn)金流量表分析工作開展情況及存在的問題 </p><p>　　雖然通過現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關(guān)企業(yè)財務(wù)方面尤其是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流動方面的信息，更是對財務(wù)狀態(tài)的實時動態(tài)反映，但這項工作在我國高速鐵路公司中卻存在諸多問題，主要表現(xiàn)在以下方面。 </p><p>　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表編制

10、基礎(chǔ)影響了分析工作的開展 </p><p>　　現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，即只記錄當(dāng)期現(xiàn)金收支情況，而不考慮這些現(xiàn)金流動是否歸屬于當(dāng)期損益。因此，企業(yè)的當(dāng)期業(yè)績與“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”沒有必然聯(lián)系，更別說投資、籌資活動所引起的臨時現(xiàn)金變動。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，企業(yè)的利潤表可以正常反映當(dāng)期賒銷、賒購事項的影響，而現(xiàn)金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的。不穩(wěn)定的商業(yè)回款及償債事項使得“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”比“凈利潤”數(shù)據(jù)可

11、能出現(xiàn)更大的波動性。因此，報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項影響的結(jié)果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結(jié)果，對于預(yù)測未來的現(xiàn)金流動，只有參考價值。另外對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時期的現(xiàn)金流量進行分析時，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況比較接近時，現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這是現(xiàn)金流量表分析在高速鐵路公司財務(wù)管理工作中得不到重視的重要原因。 </p><p>　?。ǘ└咚勹F路現(xiàn)行的經(jīng)營管理體制制約了分析工作的開展

12、 </p><p>　　目前，我國普遍對高速鐵路公司采用委托管理的模式，高速鐵路公司的運輸組織管理、運輸設(shè)施管理、運輸移動設(shè)備管理、運輸安全管理、運輸收入管理、鐵路用地管理、統(tǒng)計管理，以及相關(guān)路風(fēng)、消防、綜合法理等全部委托既有鐵路局來管理；受托鐵路局是運輸安全的責(zé)任主體，高速鐵路公司通過計算通過動車組列對與既定的清算單價，計算運輸營業(yè)收入、支付受托鐵路局委托管理費、是折舊費用和利息、電力接觸網(wǎng)費用等，業(yè)務(wù)較為單一

13、。由于委托管理費中包含了全部直接生產(chǎn)費，且委托管理費的合理性無法論證，高速鐵路公司只能被動接受，因此，從業(yè)務(wù)水平上也無法促進現(xiàn)金流量表分析的積極性。 </p><p>　?。ㄈ┈F(xiàn)金流量表在高速鐵路公司現(xiàn)行財務(wù)管理中的作用較小 </p><p>　　由于高速鐵路公司的收入來源較少，主要是通過中國鐵路總公司資金清算中心取得的清算收入，這些收入直接受本線路車流密度的影響，支出項目也較為單一，主

14、要是貸款利息、折舊、電力接觸網(wǎng)電費、委托管理費、以及高鐵公司自身經(jīng)費。由于眼下的資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任考核指標(biāo)主要是資產(chǎn)規(guī)模和利益水平，以及各項資產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)和收益指標(biāo)，因此，相對現(xiàn)金流量表來說，企業(yè)管理者更為重視損益表及利益分配表，對現(xiàn)金流量的額度和規(guī)模只是被動的計算，未做到主觀分析。 　?。ㄋ模┈F(xiàn)金流量表的編制方法亟待改進 </p><p>　　盡管我國會計制度和會計準(zhǔn)則要求采用直接法編制現(xiàn)金流量表，但在現(xiàn)實條件下，這

15、一目標(biāo)很難實現(xiàn)。由于采用間接法，通過對“凈利潤”數(shù)據(jù)的調(diào)整來計算“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”，這一方法編制起來較為簡單，因此，通過這種方式編制的現(xiàn)金流量表實際意義很小，很多會計人員只是為了編制數(shù)據(jù)而湊數(shù)據(jù)，事后詢問時甚至不知數(shù)據(jù)如何產(chǎn)生的，更談不上分析。 </p><p>　　三、完善合資鐵路公司現(xiàn)金流量表分析的思考 </p><p>　　（一）完善績效評價考核指標(biāo) </p><

16、;p>　　鐵路系統(tǒng)績效評價考核指標(biāo)體系通常圍繞資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制而設(shè)計制定，指標(biāo)考核往往從財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況和主要資產(chǎn)運用等5個方面內(nèi)容。因此，上報的財務(wù)分析信息也會有較大的差異，必須根據(jù)資產(chǎn)收益與現(xiàn)金流量對比進行分析。一方面，根據(jù)現(xiàn)實情況制訂監(jiān)管考核措施，量化考核指標(biāo)，提高制度的可執(zhí)行性；另一方面，可以結(jié)合鐵路運輸企業(yè)年度和中期會計報表審計、專項審計等方式，將現(xiàn)金流量表分析信息納入到審計報告或?qū)ｎ}

17、報告中，作為對企業(yè)進行年度經(jīng)營責(zé)任制考核的重要參考指標(biāo)。 </p><p>　　加快實現(xiàn)現(xiàn)金流量表分析工作信息化。通過開發(fā)完善的國有資產(chǎn)管理系統(tǒng)，建立“產(chǎn)權(quán)管理”、“國有資本監(jiān)管”、“國有資本績效評價”等子系統(tǒng)，借助信息化手段，實現(xiàn)上下級單位之間數(shù)據(jù)、信息實時共享，改變管理信息不對稱的現(xiàn)狀。當(dāng)前，鐵道行業(yè)會計實務(wù)和信息化建設(shè)不斷取得突破，國有資產(chǎn)監(jiān)管和現(xiàn)金流量分析系統(tǒng)也在陸續(xù)開發(fā)研制和調(diào)試中，要充分結(jié)合高速鐵路公

18、司財務(wù)管理現(xiàn)狀，邊設(shè)計、邊運行、邊優(yōu)化，不斷優(yōu)化、提高現(xiàn)金流量系統(tǒng)的實用性和可執(zhí)行性，實時對企業(yè)現(xiàn)金流量的實時動態(tài)分析。 </p><p>　?。ǘ┖侠碇朴啲F(xiàn)金流量指標(biāo)，提高分析工作的可行性與指導(dǎo)性 </p><p>　　1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 </p><p>　　從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三者進行分析，高速鐵路公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要來自鐵路總公司資金

19、清算中心的清算收入，以及外圍代辦、地方政府稅收返還及其他各項代辦收入，一般投資活動較少，籌資活動一般來自商業(yè)銀行流動資金貸款及支付財務(wù)費用等，通過現(xiàn)金凈流量收入對比，掌握企業(yè)資金主要來源和投放，分清主次，利于企業(yè)進行合理的資金籌集和投放。 </p><p>　　2.企業(yè)固定付現(xiàn)支付能力分析 </p><p>　　高速鐵路公司的固定付現(xiàn)費用主要是日常的借款利息、受托鐵路局委托管理費、電力接觸

20、網(wǎng)電費和公司自身管理費用，一般可以設(shè)計指標(biāo)進行分析： </p><p>　　固定付現(xiàn)費用支付能力比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金注入購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金+支付稅金的現(xiàn)金）/各項固定付現(xiàn)費用。如果這一比率小于人，說明經(jīng)營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機。經(jīng)營萎縮，收入減少（或支出增大），資金負(fù)債率高，利息過大等，造成固定支出膨脹。 </p><p>　　3.企業(yè)資金來源比例 </p>

21、<p>　　通過對自有資金來源比例分析，計算企業(yè)在籌資時，必須確定借入資金的數(shù)額，并使其同資本額保持一個合理的比例，主要指標(biāo)是： </p><p>　　企業(yè)自有資金來源=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金分配股利或利潤支付的現(xiàn)金支付利息付出的現(xiàn)金。 </p><p>　　借入資金來源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金 </p><

22、;p>　　借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100% </p><p>　　自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現(xiàn)金流出*100% </p><p>　　自有資金來源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資源來源。一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債權(quán)人會認(rèn)為比較安全。 </p><

23、p>　　（三）加強財務(wù)人員培訓(xùn)，提高現(xiàn)金流量表分析質(zhì)量 </p><p>　　現(xiàn)金流量表分析工作要求高、規(guī)范性強，再加上編制方法和內(nèi)容因各單位的經(jīng)濟業(yè)務(wù)不同，從事此項工作無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和尺度，需要財務(wù)人員根據(jù)單位實際情況做出適應(yīng)單位的分析指標(biāo)和分析報告。因此，需要加強財務(wù)人員培訓(xùn)工作，提高財務(wù)人員的分析能力、全局能力、綜合處理問題能力，真正發(fā)揮現(xiàn)金流量表分析工作的效用。要提高會計人員的職業(yè)道德素質(zhì)，使他們從思

24、想上真正意識到自己工件的重要性，使他們在會計工作中能自覺的以“不做假賬”為道德準(zhǔn)繩，以《會計法》為行為準(zhǔn)則，從而提高會計信息質(zhì)量。 </p><p>　　在商業(yè)信用和金融服務(wù)日益發(fā)達的今天，我國高鐵作為先進生產(chǎn)力的代表，每天都在面臨著很多的機遇和風(fēng)險。企業(yè)若想健康持續(xù)的發(fā)展，必須有雄厚且可持續(xù)的資金流支持，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。加強對現(xiàn)金流量表的分析，將潛在的資金風(fēng)險消除在萌芽狀態(tài)，

25、以利于高鐵公司健康發(fā)展。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1] 鄭發(fā)喜.從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財務(wù)狀況[J].玉溪師范學(xué)院學(xué)報，2007，（12）：62-66. </p><p>　　[2] 張金文.淺議現(xiàn)金流量表分析之不足及其對策[J].會計與審計，2011，（8）：50-51. </p>

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