存款保險定價研究及對我國的借鑒.pdf

1、從二十世紀三十年代的美國大蕭條到二十世紀九十年代末的亞洲金融危機，每次危機都給受害國家經濟帶來嚴重傷害?？梢哉f是頻繁的金融危機促成了存款保險制度的產生和發(fā)展，截至2003年底，已有87個國家建立了顯性存款保險制度。存款保險定價作為這個制度的核心始終發(fā)揮著重要作用，是否合理定價決定了存款保險制度能否健康運行。在1994年以前，美國一直采用單一費率制，使銀行體系的風險不斷積累，最終爆發(fā)了二十世紀八十年代末的儲貸危機。在采用差別費率后，美國的

2、銀行系統(tǒng)保持了長時間的相對穩(wěn)定。我國的存款保險制度即將建立，在基于銀行風險的基礎上厘定合理的費率，可以消除道德風險，促進存款保險制度健康運行，從而維護我國的金融穩(wěn)定。因此合理制定我國存款保險費率成為整個存款保險制度建設的核心。 本文首先從國外存款保險定價理論入手，然后考察美國和德國實際存款保險費的收取情況，并對我國商業(yè)銀行的存款保險費率進行簡單計算，最后提出了我國存款保險合理定價的框架。全文共分六個部分，沿著從理論到實踐，從現(xiàn)狀

3、分析到問題提出的路徑展開，最后得出本文的結論。第一部分是研究背景，介紹了國際上顯性存款保險制度的發(fā)展，并分析了存款保險合理定價的意義。第二部分對存款保險定價模型的發(fā)展進行了深入的研究，國外學者在這方面起步較早，他們從不同角度提出了大量的存款保險定價模型，目前定價模型主要包括四類：一是基于期權定價公式的存款保險定價模型；二是基于預期損失的存款保險定價模型；三是基于銀行兩層存款利率差的存款保險定價模型；四是基于銀行財務數(shù)據(jù)的存款保險定價模型

4、。而我國學者的研究才剛剛起步，少數(shù)學者能夠運用國外數(shù)學模型對我國存款保險費率進行測算，尚沒有學者能夠針對我國銀行體系的特點，提出相應的模型。第三部分主要介紹了實踐中美國和德國的保險費率的制定方法。第四部分別運用Merton(1977)存款保險定價模型和預期損失存款保險定價模型對我國主要商業(yè)銀行的存款保險費率進行了計算。第五部分根據(jù)定價理論的研究結果及國內外的實際情況，提出了我國存款保險定價的框架，定價框架的內容包括定價的總體思路、定價需